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中国中铁的投资价值分析 第三章中国中铁公司总体状况分析 3.1中国中铁公司基本情况 3.1.1公司发展历程 中国中铁股份有限公司成立于2007年9月12日，是由中国铁路工程总公司 以整体重组、独家发起的方式设立的股份有限公司。 中国铁路工程总公司的前身是1950年3月成立的铁道部工程总局和设计总 局，后变更为铁道部基本建设总局。1989年7月，铁道部撤销基本建设总局， 组建中国铁路工程总公司。2000年9月，中国铁路工程总公司与铁道部“脱钩”， 整体移交中央大型企业工作委员会管理。国务院国资委成立后，中国铁路工程总 公司自2003年4月开始归属国务院国资委管理。2006年n月，成为国资委首 批国有独资企业董事会试点企业。 2007年1月，根据党中央、国务院关于进一步深化国有企业改革的精神， 按照国务院国资委加快推进国有大型企业股份制改革、支持具备条件的企业实现 整体上市的要求，中国铁路工程总公司开始推进企业整体重组并境内外上市的工 作。经国务院同意，国务院国资委批准，中国中铁股份有限公司于2007年9月 12日召开了创立大会，并办理完成了工商登记注册手续，中国中铁股份有限公 司最终正式创立挂牌，注册资本128亿人民币。 中国中铁目前是中国和亚洲第一大铁路基建公司和工程公司，全球第二大工 程公司。截至2007年6月30日，本公司13家子公司拥有铁路工程施工总承包 特级资质，26家子公司拥有铁路施工总承包一级资质;本公司1家子公司拥有 公路工程施工总承包企业特级资质，另外36家子公司拥有公路工程施工总承包 企业一级资质;本公司2家子公司拥有房屋建筑工程施工总承包企业特级资质， 32家子公司拥有房屋建筑工程施工总承包企业一级资质，55家子公司拥有市政 公用工程总承包企业一级资质，1家子公司拥有港自与海岸工程专业承包企业一 级资质，18家子公司拥有城市轨道交通专业承包资质。 中国中铁的发展战略主要从三方面入手:①积极投入以扩大在国内大型基建 市场的领先优势。公司在保持城市轨道交通及市政工程建设市场现有优势的同 时，还将陆续向港口、机场和环保项目等新的建设领域进行拓展。②继续拓展 房地产开发及基建投资运营等相关业务。公司的房地产开发重点主要为旧城改 造、新城及新城区建设以及土地开发，这样的策略能够发挥公司在基建领域的相 兰州大学硕士学位论文中国中铁的投资价值分析 关优势。同时公司以BO丁(建造一运营一移交)等方式参与铁路和公路等基础 设施建设，从而获得长期而稳定的现金流量，有助于平抑公司整体盈利能力随收 入变动而产生的大幅波动。③稳步发掘新的海外市场建设机会。公司仍将重点发 展在非洲等第三世界国家的基建业务。一方面这是因为当地基础设施发展不足， 蕴含巨大商机;另一方面公司的技术与人力成本优势在当地市场拥有明显的竞争 优势。 3.1.2公司股票上市发行的情况及股本结构 2007年11月，公司以每股人民币4.80元的价格首次公开发行46.75亿股A 股，并于2007年12月3日在上海证券交易所挂牌上市。A股发行后本公司 总股本为174.75亿股，其中，中国中铁持股128亿股，占本公司股本总额的 73.25%;社会公众股东持股46.75亿股，占本公司股本总额的26.75%。 2007年n月，公司以全球发售和香港公开发行的方式，每股港元5.78元 的价格首次发行了42.07亿股H股(行使超额配售权后)，其中包括中国中铁 同步出售国有股3.82亿股。H股发行后，公司总股本为212.99亿股，其中中国 中铁持有124.18亿股A股，占公司股本总额的58.30%;A股公众股东持有46.75 亿股，占公司股本总额的21.95%;H股股东持有42.07亿股H股，占公司股本 总额的19.75%。 公司总股本为212.99亿股，其中A股170.93亿股，占总股本80.25%，H股 42.07亿股，占总股本19.75%。中国铁路工程总公司持有:119.5亿股A股，占 56.10%;境内社会公众持有551.43亿股A股，占24.15%;境外社会公众持有42.07 亿股H股，占19.75%。 3.1.3公司治理 公司作为在大陆和香港两地上市的公司，严格按照《公司法》、((证券法》、 《上市公司治理准则》等法律法规及上海证券交易所、香港联合交易所的有关规 定规范运作，公司治理规则进一步完善，公司治理水平和信息披露透明度进一步 提高，目前公司法人治理结构和内控制度较为完善，运作较为规范(图3一1)。 3.2中国中铁公司的业务 中国中铁股份有限公司是集基建建设、勘察设计与咨询服务、工程设备和零 部件制造、房地产开发和其它业务于一体的多功能、特大型企业集团，是中国和 亚洲最大的多功能综合型建设集团。公司辖有全资公司28个，控股公司巧个， 分公司4个，参股公司3个，共46家