期货市场技术分析导读_39731.docx

　《期货市场技术分析》（/subject/1089991/）被西方社会誉为技术分析的《圣经》，以它对技术分析学习的价值和推动技术分析发展的成就来看，确实当之无愧！我们当然也要感谢作者，并记住他的名字——约翰·墨菲（John J. Murphy）。我们还要感谢将这本书引入中国大陆地区的译者丁圣元和《金融市场技术分析》（本书的新版）的译者陈鑫。　　本文是《期货市场技术分析》的导读，目的是提高大家的阅读效率，本身这本厚厚的书，就让很多人望而却步。建议大家在使用这篇导读同时，也不要忘记自己的阅读方式。本书可谓字字珠玑，经常在不显眼的地方出现一句犹如五雷轰顶的话，让我们傻傻地琢磨很长时间，越琢磨越有味道！有时在经历一场惊涛骇浪后，寂寥之中翻到书中某处，顿时眼泪哗哗的……　　第一章　技术分析的理论基础　　在这一章，需要掌握的重点是技术分析得以成立的三个核心理念：　　１、市场行为包容消化一切；　　２、价格以趋势方式演变；　　３、历史会重演。　　不管你现在是否能够接受这三个理念，如果你学习技术分析，就必须接受“全部”这三个观点，所有的技术分析方法都是以它们为基础；如果经过一段时间后，你发现这三个观点确实与你的理念和实践相冲突，那么就放弃技术分析，继续走下去的话，只能走上歧路，因为没有基本理念支持的技术分析方法是空中楼阁。约翰·墨菲（John J. Murphy）　　第二章　道氏理论　　几乎所有的技术分析大全都将道氏理论放在最前面，因为道氏理论是技术分的指导原则，虽然查尔斯·H·道在创立道氏理论的时候并未将其当作一种股市预测手段，就像老子在撰写《道德经》的时候，也没想到它以后会成为一个宗教的基本经典。　　１、平均价格包容消化一切因素；　　２、市场具有三种趋势；　　３、大趋势可以分为三个阶段；　　４、各种平均价格必须相互验证；　　５、交易量必须验证趋势；　　６、惟有发生了确凿无疑的反转信号之后，我们才能判断一个既定的趋势已经终结。　　虽然在每本书中，道氏理论的内容都很少，但是作为一名技术分析人士，必须彻底理解道氏理论以上六条基本原则，之后再学习和使用其它技术分析方法时，到处都会看到道氏理论的影子。　　道氏理论的批评者，显然没有意识到道氏理论的价值。道氏理论对技术分析是一种指导作用，并不适用于直接的交易决策。我们可以把道氏理论和其它技术分析方法理解为教练和运动员的关系。查尔斯·H·道（Chales·H·Dow）　　第三章　图表简介　　本章的很多内容可能不太适用于中国大陆地区的读者，大家注意一下关于成交量、周线图和月线图的说明就可以了，这些内容在后面的章节中还会有详述。关于图表的内容，目前中国大陆地区使用K线较多，我们可以阅读史蒂夫·尼森的《日本蜡烛图技术》（/subject/1087737/）来学习这方面的知识。　　第四章　趋势的基本概念　　趋势是技术分析三个核心理念之一，道氏理论六项基本原则，有五项在描述趋势，由此可见趋势在技术分析中的重要性。　　这一章可谓是重点中的重点。技术分析中的很多重要概念，在这一章里都进行了详细的阐述，如趋势、支撑和阻力、回撤、反转、跳空等。即使是有一定经验的技术分析人士，在进行市场解读时，也经常回到这里进行复习。　　建议大家在翻开这一章前，斋戒沐浴，怀着崇敬的心情去阅读和理解每一个字，谨慎地做好圈点和笔记，并打开行情软件，进行验证和实践。　　第五章　主要反转形态　　反转是最受关注的市场行为。在进入学习之前，有必要区别一下反转和反弹：　　反转意味着趋势的改变；　　反弹指的是下跌趋势不变的情况下，市场的上行运动，反弹对长线投机者意义不大，但对短线投机者很重要。　　本章详细介绍了最常见的反转形态头肩型和双底（顶），这两种形态也是最容易被滥用的技术形态。重点有两个：成交量变化在形态形成过程中的重要性，以及形态失败的情况。　　第六章　持续形态　　持续形态指的是，市场经过一段时间的盘整后，继续沿原有趋势运动。在持续形态中，成交量的变化同样是重点。持续形态有很多种，要自己从这些形态中总结共同点。　　本章的结尾提到了技术分析中最重要的概念之一——背离。在判断市场走势时，各种不同的技术指标要和价格指向同一方向，如果有某个指标和价格反向，则称为背离。背离说明价格的走势至少不是太稳固。　　第七章　交易量和持仓兴趣　　在各种辅助指标中，成交量是最重要的，一位技术分析人士可以不用趋势系统，不同动能指标，同样做的很好，但必须用成交量。　　需要注意的是，在上升趋势中，必须要有成交量放大的支持；而在下跌趋势中，成交量验证可有可无，放大的成交量只代表这个下跌趋势可能会更猛烈，而缩小的成交量并不意味着下跌趋势会中止。　　第八章　长期图表和商品指数　　这一章的重点，在于理解长期图表的意义。大多数股票市场的参与者只关注日线，周线和月线可以为我们提供更大的视角