华中租赁五期资产支持专项计划说明书-每日债券.PDF

华中租赁五期资产支持专项计划 说明书 管理人、销售机构 国泰元鑫资产管理有限公司 交易安排机构 华菁证券有限公司 年 月 产品特性、主要风险提示及免责声明 华中租赁五期资产支持专项计划资产支持证券是以本期专项计划的基础资产 产生的现金流作为第一还款来源，以优先/次级分层、现金流转付机制、华中融资 租赁有限公司的差额支付承诺提供增级保障的产品。 专项计划优先级 A 资产支持证券获得中诚信证券评估有限公司给予的 AAA 级评级，专项计划优先级 B 资产支持证券获得中诚信证券评估有限公司给予的 AA+级评级，专项计划优先级C 资产支持证券获得中诚信证券评估有限公司给予 的AA 级评级。该评级并不构成购买、出售或持有专项计划优先级资产支持证券 的建议，且评级机构可以随时修订和撤销有关评级。 《华中租赁五期资产支持专项计划说明书》（简称“《计划说明书》”）依据《基 金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券公司及基金管理子公司资 产证券化业务管理规定》、《资产支持专项计划说明书内容与格式指引（试行）》 及其他有关规定制作，管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整，不 存在任何虚假内容和误导性陈述。 管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但不保 证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供资产 支持证券持有人参考，不构成管理人、托管人、销售机构或代理销售机构保证投 资本金不受损失或取得最低收益的承诺。 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何 服务机构的负债。中国证券投资基金业协会 （简称“中国基金业协会”）对本期专 项计划的备案、上海证券交易所同意本期资产支持证券的挂牌转让，并不代表对 本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判断或保证。投资者应当认真阅读有 关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资风险。 参与华中租赁五期资产支持专项计划 （简称“专项计划”或“本期专项计划”）的 投资者保证其为合格投资者，并已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义 务和风险，自行承担投资风险。 一、主要风险提示： 管理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计划 说明书》“风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 1、承租人、保证人或其物权担保人违约风险 资产支持证券本金和收益的现金流来自于基础资产未来产生的现金流，即特 定租赁合同承租人按期偿还的租金及相关款项。若未来承租人、保证人或其物权 担保人未能履行相应义务，将导致基础资产损失。 2、基础资产累计违约率较高风险 本期专项计划由9名承租人的8笔租赁资产构成，若本期专项计划的基础资产 累计违约率过高，将导致基础资产产生的现金流不足以覆盖优先级资产支持证券 本金，投资人利益可能受损。 3、华中租赁破产风险 华中租赁在将基础资产的租金请求权和其他权利及其附属担保权益转让给本 期专项计划的同时，还将继续持有租赁物件的所有权。按照融资租赁企业会计处 理方式，租赁物件并不在华中租赁的资产负债表中体现，且随着租金请求权和其 他权利及其附属担保权益的转移，租赁物件所有权已经成为经济利益近乎于零的 名义所有权，但在专项计划存续期间，如果华中租赁进入破产程序，租赁物件是 否会被列入破产财产上还存在着司法不确定性。 4、与专项计划管理相关的风险 本期专项计划的正常运行依赖于管理人、托管人、监管银行、资产服务机构 的尽责服务，存在管理人违约违规风险、托管人或监管银行违约违规风险、专项 计划账户管理风险、资产服务机构违规风险。若上述机构未能尽责履约，或其内 部作业、人员管理及系统操作不当或失误，可能会给优先级资产支持证券持有人 造成损失。 5、现金流预测风险 本期专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计，影 响基础资产未来现金流的因素主要包括：租赁合同违约率、违约后回收率和提前 退租率，由于上述影响因素具有一定的不确定性，因此对基础资产