第10章 商业银行资产负债管理(一).pptVIP

会计模型分析和经济模型分析实例 例题1：假设某商业银行仅存在一笔5年期固定利率为10%的资产，共100单位，其资金来源是1年期利率为9%的负债，共90单位，展幅为1%。银行的股权（资本）为10单位。该银行年利息收入为10单位（现金流入），年利息支出为8.1单位（现金流出），不考虑税收，所以净利息收入为1.9单位（净现金流入）。如果利率在5年内都不发生变化，银行的净收入和股权的市场价值亦不会改变。现假设当该银行5年期资产刚刚形成之后，市场上对应于该资产与负债的金融产品的利率紧接着分别提高 会计模型分析和经济模型分析实例 了300个基点，即与该资产对应的金融产品的利率上升到13%，与该负债对应的金融产品的利率上升到12%。分别用会计模型和经济模型进行分析。 会计模型的分析： 从第二年开始，年负债成本提高到10.8单位: 90×12%=10.8 资产的年利息收入保持不变,仍是10单位（5年期固定利率） 年净利息收入下降到-0.8单位: 10-10.8=-0.8 实例（续） 以上的变化及其分析反映了会计模型的本质，分析的焦点是净利息收入。 经济模型的分析： 利率变化前: 资产的账面价值=100单位，资产的市场价值=100单位 负债的账面价值=90单位， 负债的市场价值=90单位 银行资本的市场价值=资产的市场价值－负债的市场价值 =100－90 =10（单位） 利率变化后: 实例（续） 经济模型的分析把焦点放在银行资本的市场价值的变化上。在市场利率变动之前，银行资本的市场价值是10，而市场利率变动之后，银行资本的市场价值(即股权的市场价值)下降到1.8。 利率仅提高了3个百分点，就使得商业银行资本的市场价值由10单位下降到1.8单位，可见该银行资产和负债结构很不对称，抗风险能力很差。 二、平衡的流动性管理 概念 运用资产负债管理战略处理银行的流动性问题强调资产负债的协调与平衡，资产转换管理和资金购买管理都可以继续在商业银行得以实施，但不偏重于其中的一种。 资产与负债的偿还期对称 偿还期对称是根据资金的客观运动规律和资金流动性需求的分析，合理安排资产与负债的期限结构。 偿还期较短的负债和流动性较强的资产相匹配。 偿还期较长的负债和流动性较弱的资产相匹配。 利率敏感性缺口管理 1、有关概念 （1）利率敏感性资产（RSA, Rate-Sensitive Asset）：在一定时限（考察期）内到期的或需要重新确定利率的资产（一般指即将到期或展期的贷款）。 （2）利率敏感性负债(RSL, Rate-Sensitive Liability)：在一定时限（考察期）内到期的或需要重新确定利率的负债（一般指即将到期或展期的定额存款）。 （ 三、利率敏感性分析与缺口管理 三、利率敏感性分析与缺口管理 利率敏感性 资产的利息收入与负债的利息支出受市场利率变化影响的大小，以及它们对市场利率变化的调整速度，称为银行资产或负债的利率敏感性。 利率敏感性缺口 GAP=ISA－ISL GAP＞0，称为正缺口 GAP＜0，称为负缺口 GAP=0，称为零缺口 利率敏感性分析与缺口管理（续） 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入之间的关系 银行净利息收入的变化量（△NII）与敏感性缺口（GAP）及利率变化量（△i）的关系为： △NII=△i·GAP =△i·（ISA－ISL） 商业银行若采取进攻性经营策略，则通过调整资产负债组合、利用利率变动和缺口谋取利润；若采取防御性经营策略，则通过实现利率敏感性资产与利率敏感性负债之间的平衡，减少缺口以致为零，谋得资金的安全性。 1、有关概念 （4）利率敏感性比率(SR, Sensitive Ratio) ——利率敏感性资产与利率敏感性负债之比，即RSA/RSL= SR，也是用于衡量银行的利率风险。 （5）利率敏感性缺口与利率敏感性比率的关系与差异关系 当利率敏感性系数大于1，利率敏感性缺口为正值； 当利率敏感性系数小于1，利率敏感性缺口为负值； 当利率敏感性系数等于1，利率敏感性缺口为零。 差异：资金缺口表示利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的绝对量的差额；利率敏感性负债表示利率敏感性资产与负债间相对量的大小。 利率敏感性分析与缺口管理（续） 不变 （0） 上升 (+) 下降 （-） 利率下降 （-） 不变 （0） 下降 （-） 上升 (+) 利率上升 (+) GAP＝0 （0） GAP0 （-） GAP0 （＋） 净利息 收入变动 利率变动 GAP 表10-1 利率敏感性缺口、利率变动与银行净利息收入变动之间的关系 三者变动的关系见表10-1。这为商业银行在预测利率变化的基础上，通过协调、