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国有集团公司和其子公司治理评价关系 　　【摘 要】 国有集团公司是一种特殊的集团公司，是由母公司和子公司以产权等为纽带组成的。与此相对，它的治理包含母公司治理和子公司治理两个大的内容框架。集团中每个子公司的治理与单体公司的治理相比，增加了母公司对其治理的影响和集团中其他子公司对其治理的影响。此外，多数集团的母公司并不是实体，没有具体的经济业务，只是纯粹的股权结构体，即壳公司。对于这类国有集团公司而言，集团中各子公司的治理及其评价处于集团治理及评价体系的核心地位。在这种情况下，可以将集团中各子公司治理评价综合后等同看作对整个集团公司的治理评价。 【关键词】 集团公司； 公司治理； 公司治理评价； 子公司治理评价 一、引言 随着经济发展的全球化和集中化，出现了企业集团、集团公司、跨国公司等庞大的经济组织形式。这些经济组织具备强大的竞争力，并迅速成为了世界各国经济和全球经济的主要推动力量。对于我国来讲，企业集团和集团公司，尤其是国有性质的集团公司承担着掌握国民经济命脉、稳定并引导发展国民经济的重要的经济功能。它们往往掌握着重要行业的大部分资源，在其涉足的区域或国家范围内统一配置资源，发挥自身的规模效应，是国家和政府对经济进行宏观调控的主要途径。国有集团公司还承担着代表社会主义制度的政治功能，它们是社会主义上层建筑的经济基石，因而国有性质集团公司治理研究的重要性也就显而易见了。 近年来，国内已有部分学者开始关注和研究国有集团公司的治理，但这些研究还存在许多不足，比如没有很好认清我国国有集团公司治理存在的问题产生的特殊背景，以及我国国有集团治理未来要面临的形势。此外，对于国有集团公司治理的核心问题——国有集团公司的治理评价研究不足、不够深入。基于此，本文以国有集团公司作为研究对象，在厘清某些基本概念的基础上集中探索分析国有集团公司治理及其治理评价，并引出其治理评价与集团中各子公司治理评价之间的关系。 二、集团公司的有关概念 集团公司是指由母公司通过产权纽带控制其独资子公司、绝对控股子公司和相对控股子公司，并由其自身、独资子公司、绝对控股子公司和相对控股子公司所组成的具有独立法人资格的母子公司。国有集团公司的母公司是国有性质的，即国有独资、国有绝对控股，所以这样的集团公司称为国有集团公司。需要说明的是，可以把母公司等同于集团公司总部，但不能把集团公司等同于母公司，因为集团公司是指由母子公司共同组成的一个整体，它不仅包含母公司，还包括子公司。 此外，还需要注意集团公司与企业集团的区别。集团公司是以母子公司关系为基础的组织结构，而企业集团是各企业由于共同的利益按照相互约定的方式，通过相互参股、签订契约组成，是一种经济联合体。在法律上，集团公司本身作为一个整体具备独立法人资格，集团中的母公司、子公司也均具备自身独立法人地位；而企业集团中每个独立企业均具备法人资格，但企业集团作为整体在法律上却不存在这样的法人地位。在组织结构上，企业集团中某些企业的确处于核心地位，但与集团公司中母公司以股权为纽带垂直向下控制下属企业不同的是，在企业集团中各企业之上并不存在控股性母公司，各企业之间是平等的，不存在控制与被控制的关系，可以将企业集团看作是若干企业的联盟。总的来说，企业集团包含了集团公司，集团公司是企业集团的核心。某种情况下，如果企业集团是由各个独立核心企业构成，而每个核心企业都有各自的子公司，那么我们就可以认为这个企业集团是由若干集团公司联合而成的。 三、国有集团公司的治理 国有集团公司是一种特殊的集团公司，其治理必然是由集团公司的治理发展而来，必然也具备一般集团公司的治理特点。 （一）集团公司治理与单体公司治理的逻辑关系 集团公司的治理是随着集团公司这种经济组织形式的出现和发展而逐渐兴起的。当然在这之前，单体公司治理的理论研究与实践发展也为集团公司治理的研究奠定了基础。前面指出国有集团公司也是由具备独立法人资格的母子公司构成的，母公司和子公司本身都是具备一定独立性的经济组织，因而单体公司治理存在的某些问题同样也存在于国有集团母子公司的治理当中。从这个角度来看，集团公司的治理研究是对单体公司治理研究的继承和发展。 但是集团公司的治理要比单体公司的治理更为复杂。可以从两个方面来分析： 第一，在治理的逻辑目标上，单体公司治理的逻辑目标经历了从所有者治理转向所有者、经营者治理进而演化为所有者、经营者、利益相关者共同治理，治理的最终目的也从股东利益最大化到公司价值最大化再到公司社会价值最大化。这一理论发展过程揭示了单体公司治理目标的多重性和复杂性，拓展到集团公司治理范畴则更为复杂。因为集团公司是由母公司和若干子公司组建而成的，但是又不是简单组合在一起的公司组织，它的利益相关者更加庞大