人口结构变化对商业保险的动态冲击效应分析-中国社会科学网.pdfVIP

人口结构变化对商业保险的动态冲击效应分析 郭金龙 张磊；《金融理论与实践》2014 年第 1 期 摘要：商业保险发展和人口结构息息相关，人口结构因素是影响商业保险发展的重要变量。 在我国人口状况变化的过程中，人口结构变迁的主要趋势体现在人口年龄结构的老龄化、人 口教育结构的高等化以及人口城乡结构的城镇化等。本文基于中国1990 年到2011 年的年度 数据，运用向量自回归模型（VAR），考察了中国人口结构变化对商业保险的动态冲击效应， 研究表明：中长期内，老年抚养比、教育深化度和人口城镇化率对商业保险发展有显著的正 向影响，少儿抚养比对商业保险发展有反向影响。 关键词：人口结构；商业保险；动态冲击效应 引 言 作为现代金融业的重要组成部分，我国商业保险正处于迅速发展的上升阶段。从 1990 年到2011 年，我国保费收入年均保持两位数的增长，不仅高于同期国内生产总值的增长速 度，也同时高于世界保险业同期的平均增长水平。2012 年，全国共实现保险保费收入 1.55 万亿元，同比增长8.01%，保险密度为1143.8 元，保险深度为2.98%，表明我国商业保险还 有很大的发展空间。 人口结构是指人口系统内部各要素相互联系、相互作用的方式，从一定的规定性来看人 口的内部关系，即按照人口的不同标志，研究一定地区、一定时点人口内部结构及其比例关 系。通常按照人口生物学、人口社会学特征和人口居住地域状况将人口结构划分为人口自然 结构、人口社会结构和人口地域结构，人口自然结构包括人口年龄和性别结构，人口社会结 构主要包括教育、职业和婚姻家庭等结构，人口地域结构主要有人口的城乡和行政区域结构。 人口结构状况是一个国家经济社会发展的基本反映。中国是世界上人口最多的国家，改 革开放以来，中国的人口结构发生了巨大的变化，1990 年中国老年抚养比为8.3%、少儿抚 养比为41.5%、教育深化度为0.16%、人口城镇化率为26.41%，而到了2011 年这四项指标 分别变为 12.3%、22.1%、10.06%和51.27%，这表明中国的人口趋向老龄化，高等教育普及 度提高以及人口向城镇集中。人口结构的这些变化势必会对商业保险的发展产生重大影响， 在这一背景下，基于 1990 以来的数据实证分析中国人口结构对商业保险的动态冲击效应， 1 / 11 有着重要的意义。 一、文献回顾 关于人口结构对商业保险发展的影响，现有文献主要从人口结构包括的三个方面进行研 究：（1）人口自然结构对商业保险的影响；（2）人口社会结构对商业保险的影响；（3）人口 地域结构对商业保险的影响。 人口自然结构对商业保险的影响方面，主要通过人口性别和年龄结构来研究对商业保险 发展的影响。其中首具代表性的观点是Yarri(1965)和Fischer （1973），他们根据生命周期 理论，通过模拟研究证实，对于大多数人来说，如果人们不能确定死亡的确切日期，而且又 希望在死亡之前给被抚养者留下足够的资产来维持生活，那么，购买保险产品尤其是寿险产 品无疑是最好的选择[1]。国内方面，主要从性别和人口抚养比两个层面研究的居多，其中卓 志（2001）结合我国的社会、经济、人文以及人寿保险的实际情况，运用多元回归分析了我 国人寿保险需求的影响因素，发现我国较高的少年抚养比和增加的老年抚养比将使我国的寿 险业受益[2]。性别结构方面，何贵兵等（2002）研究认为，女性为了避免损失更愿意冒风险， 男性为了获得确定利益更愿意冒风险，而保险主要功能是对损失的弥补，从这个意义上，女 性对保险的需求强于男性[3]。在人口老龄化趋势下，不少学者关注老年抚养比的提高对商业 保险发展的影响，尹成远等（2008）认为老年人群比例的不断提高，从而导致了对年金保险、 终身寿险等寿险产品需求的大幅度增长，有利于促进人身保险的发展[4]。张连增、尚颖（2011） 运用面板回归的分析方法，对中国老龄化背景下人身保险市场的发展情况进行了研究，认为 人口老龄化率与人身保险密度之间存在着稳定的正相关关系，中国的老龄化进程对人身保险 [5] 市场发展存在着明显的促进作用 。 关于人口社会结构对商业保险的影响，从婚姻家庭结构角度，Lewis （1989）认为寿险 需求取决于受益人、配偶及子女的效用函数最大化，因此保险产品发展与家庭结构密切相关 [6]。从人口教育结构角度