商业银行信用风险相关关系研究方法现状及其发展-中国金融论坛.pdfVIP

【理论探索】 商业银行信用风险相关关系 研究方法现状及其发展 1,2 3 聂广礼 ,陈懿冰 （1.中国农业银行博士后工作站,北京 100005;2.浙江大学 宁波理工学院,浙江 宁波 315100; 3.中国科学院大学 管理学院,北京 100190） 摘要：准确测度信用风险相关关系对商业银行进行风险管理和资本计量至关重要，为此全面总 结了当前信用风险相关关系的国内外研究成果，将其分为非模型方法和模型方法并进行了借鉴 比较。其中基于历史数据方法和基于信用利差方法等为非模型方法，基于资产价值相关系数计 算违约相关系数、渐近单风险因素模型、Copula函数方法均属于模型方法。我国由于数据积累 较少，方法创新性不够，没有能够在新巴塞尔协议参数制定中发挥应有的作用，建议我国政府和 学者加强数据积累和实证研究，增强在国际银行风险管理参数设定中的话语权。 关键词：商业银行；信用风险；违约相关关系；新巴塞尔协议 文章编号：1003-4625（2013）04-0001-07 中图分类号：F832.4 文献标志码：A 资本管理是商业银行风险管理的重要组成部 方法进行了全面详细的总结，并得到了一些相关启 [1] 分，巴塞尔委员会制定的新巴塞尔协议中相关关系 示和建议。根据Vozzella和Gabbi 的分类，我们将 参数是商业银行资本计量的重要参数，因此准确估 相关关系估计的方法分为两类，即经济模型法（eco- 计信用风险相关关系成为一个国内外风险管理领域 nomicmodels）和非模型法(modelfreeapproach)，其中 重要的研究话题。国务院2012年6月通过的《商业 基于历史数据方法和基于信用利差变动的方法为非 银行资本管理办法（试行）》中也基于新巴塞尔协议 模型方法，基于资产价值相关系数计算违约相关系 根据债务人的企业规模和违约概率对其相关关系进 数、渐近单风险因素模型和Copula函数方法均属于 行了界定。 模型方法。 一、违约历史数据法 违约历史数据法 违约历史数据法主要是借助于历史数据，研究 法 方 计 估 系 关 关 相 非模型方法 信用利差变动方法 在给定的时间段内，历史信用评级从非违约公司迁 移到违约公司的概率。由于银行等金融机构的内部 评级一般不予公开，国外的研究多是对穆迪、标普和 资产价值模型 惠誉等评级公司公开的迁移矩阵数据进行研究分 模型方法 渐近单风险因素模型 析。这个方法的优势是不需要观测资产价值，只需