part02-2015-11-28 富人的不公平优势-杠杆.pptxVIP

富人的不公平优势-杠杆By Kael银行两大业务之一 – 杠杆赚息差富人的不公平优势 – 杠杆如何分析并利用杠杆 - 杠杆的三大要素直接杠杆间接杠杆负债规划概要有钱人和你不一样思维的墙 – 借钱投资克服恐惧的最好办法就是去了解，面对银行两大业务之一 – 杠杆赚息差低息成本吸收资金 – 定期存款3%高息放贷赚取息差 – 房贷 5-6%, 民间金融机构15%-20% 期限配对应对挤兑风险有钱人和你不一样 – 杠杆杠杆实例之赚价差：首付款房贷买入房价卖出房价盈利收益率30万60万90万180万90万300%90万090万180万90万100%30万60万90万45万-45万-150%90万090万45万-45万-50%有钱人和你不一样 – 杠杆杠杆实例之赚息差：首付款房贷租售比年租金房贷成本月供支出每年净收入收益率30万60万10%9万5%3万6万20%90万010%9万5%09万10%富人的不公平优势 – 杠杆收益率与资金成本息差 (降低成本，提高收益)资产配置能力(期限配对，规则运用)最后的手段 - 拆东墙补西墙的能力 (应对“挤兑”风险)资金成本 – (利息，权利金，机会成本等)强制平仓线(时间，价格波动) – 价值投资的敌人杠杆倍数结论： 负债投资并不是常规动作如何分析并利用杠杆 - 杠杆的三大要素融资 – 8%，强平线 正回购 – 3-4%，强平线 贷款（信用卡，信用贷，抵押贷）- 无强平线 6%杠杆实例 - 直接杠杆收益 VS 成本2014年中银行股 – 股息率 7-8%，4 PE，20% ROE融资成本 8.6%风险2倍杠杆 – 承受30%跌幅满融到期 – 部分借款无法展期价格波动 – 非理性下跌，瞬间被强平银行股坏账爆发 – 基本面变化融资投资实例 – 融资买银行股应对措施长期工资接回信用卡信用贷款基本面彻底变坏则承认错误，承受额外损失融资投资实例 – 融资买银行股分级B涡轮，期权，权证股指期货杠杆实例 – 间接杠杆优点：无强平，杠杆大，无门槛缺点：高溢价导致资金成本高，存在偏离可能性衍生品投资实例 – H股B负债规划 – 负债极限富爸爸现金流游戏逻辑 - 现金流与资产的换算首付款房贷租售比年租金房贷成本年月供支出每年净收入收益率30万30万10%9万10%3万6万20%90万010%9万5%09万10%负债规划 – 负债极限风险管理 - 负债的安全边际发展眼光看待负债 – 工资涨幅