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环境不确定性、股权结构和审计延迟 　　摘要：本文从审计保险假说出发，分别研究了企业环境不确定性、股权结构与审计延迟之间的关系。研究发现：环境不确定性所带来的风险， 使得审计师需要更长的时间，出具恰当审计意见来完成审计工作，从而导致了更长的审计延迟；由于政府的支持，环境不确定性对国有企业的影响较小， 审计师因而对国有企业环境不确定性所导致的企业经营风险顾虑降低，从而减少了审计延迟时间，国有股权结构与审计延迟负相关。 关键词：环境不确定性 股权结构 审计延迟 一、引言 近年来，上市公司年报披露的及时性开始逐渐受到重视，而制约年报及时披露的一个重要因素则是审计报告的及时与否，因为从资产负债表日到上市公司财务信息对外发布提供给公众常常存在一个时间差，这个时间差称为信息延迟（或报告时滞），审计延迟——从资产负债表日自审计报告签署日这个时滞段——即是其中的重要组成部分。投资者需要及时可靠的报表信息以做出正确的投资决策，不论对管制者或者报表使用者来说，研究审计延迟的决定因素都对理解资本市场的信息效率大有裨益。从近几年的研究成果来看，审计延迟的研究不但有助于理解审计信息和会计信息的及时披露，也有助于洞悉审计效率，因为审计延迟被理解为审计效率的表征量，更长的审计延迟可能意味着审计过程中出现了难题、解决敏感的审计问题时遇到困难等（Knechel Payne， 2001），由于审计工作的特殊性，审计过程无法直接观察，大多数研究从被审计单位的特征出发，探讨了审计延迟的原因。而自现代风险导向审计实施以来，审计工作的展开无一不建立在风险评估的基础上，因此考虑企业整体风险对审计实务工作的影响更符合风险导向审计的本质。审计延迟行为关系到财务报告的及时性，资本市场的信息效率对投资者决策行为有重大影响，会导致投资决策不当从而产生风险。从这个角度讲，由于审计延迟行为影响了资本市场信息的效率从而可能导致投资者决策风险，因此投资者决策的风险有一部分就通过审计机制转嫁给了审计师，可见，从审计保险假说出发，基于实际企业整体风险来研究审计延迟行为，更能揭示审计延迟的原因。国外研究近年发现：审计师面临的非审计失败所导致的诉讼骤然增多（Palm rose， 1988），这迫使审计师不仅要考虑财务报告的可靠性，还要考虑公司的未来的持续经营能力，而环境不确定性则是企业持续经营中所面临的重大问题，根据COSO报告，环境不确定性是实现企业经营目标的主要风险。审计师在审计中是否会考虑企业的环境不确定性？如果是， 环境不确定性又会对审计行为产生什么影响？环境不确定性作为企业整体风险，既能够为验证审计保险假说提供一个很好的角度，同时，研究环境不确定性与审计延迟之间的关系，也有助于对审计师决策行为的理解。就企业股权结构而言，我国企业被区分为国有企业与非国有企业，国有企业的控股股东是政府，由于天然的股权关系，政府会利用各种机会和资源来帮助国有企业（李增泉等，2005）、对国有企业进行财政补贴等（陈晓和李静，2001），而非国有企业的控股股东是民营企业或个人，它与政府并不存在股权所带来的紧密联系，因此，非国有企业相对来说更难以获得政府的财务支持。从这方面讲，国有企业与民营企业在应对环境不确定性带来的整体风险时有很大的区别，而这又会对审计师行为产生什么影响？本文试图从环境不确定性与股权结构出发，基于审计的保险假说理论，重新解释审计延迟行为的原因，为审计延迟行为的研究提供一个新的研究视角。 二、研究设计 （一）研究假设 回顾相关研究文献发现，对审计延迟的研究主要集中在公司规模财务状况（Leventis，2005；Jasim Al-Ajmi，2008）、审计意见（Hammersley， 2009）、内部控制（张国清，2010）等方面。可以将主要原因归为三类：客户特征、审计程序、审计师特征（Leventis等，2005）。而客户特征的研究则集中在客户规模、结构、盈利状况等方面，还没有文献基于企业整体风险来研究审计延迟，而根据审计保险假说，审计师承担了部分由于企业存在的经营风险带给投资者的损失，环境不确定性作为企业整体风险的体现，如果可以规划到客户特征范畴，是否会对审计延迟造成影响？已有研究表明，环境不确定性对审计师风险评估有显著影响，而且审计师给予环境不确定性程度高的公司风险评估水平较高。（申慧慧、吴联生、肖泽忠，2012），当公司的风险评估较高时，审计师在出具审计意见时表现得更谨慎，出具非标审计意见的概率较大（Lennox，2000）。但是，还没有文献直接研究环境不确定性对审计延迟的影响。而根据上面的分析，由于受到成本的制约，在无法进行详细审计的情况下，如果将环境不确定性作为企业的整体风险来考虑，则审计师在出具审计意见时会更为谨慎，或者为此需要搜集更多的审计证据，履行其他