融资融券业务现状与转融通制度前瞻.ppt

合约类型 固定期限 转融通业务费率 转融资合约 7天、14天、28天 试点期间拟以人民银行金融机构贷款基准利率上浮10%左右，不同期限档次的年费率拟定为7天期6.3%、14天期6.4%、28天期6.5%（转融资费率原则上不低于中国人民银行公布的同期金融机构贷款基准利率） 转融券融入合约 3天、7天、14天、28天、182天 转融券融入费率期限较长的，费率较高。试点期间不同期限档次的年费率拟定为3天期1.5%，7天期1.6%，14天期1.7%，28天期1.8%，182天期2% 转融券融出合约 3天、7天、14天、28天、182天 转融券融出费率期限较短的，费率较高。试点期间不同期限档次的年费率拟定为3天期4%、7天期3.9%、14天期3.8%、28天期3.7%、182天期3.5% （以上内容仅供参考，请以官方正式公布的细则为准） 特 别 规 定 转融通期限合约顺延与缩短的特殊情形 1、标的证券暂停交易、转融券合约到期日仍未确定恢复交易日或者恢复交易日在转融券合约到期日之后的，转融券合约的期限自动顺延，并按以下方式处理；2、转融资或转融券合约到期日为非交易日的，该到期日顺延至下一交易日。 借入人请求展期处理 除182天合约外，其他期限档次的合约借入人都可以申请展期。为了控制风险，转融通业务初期，借入人只能申请展期1次，且展期后新旧合约总期限不能超过6个月。 出借人提前索还处理 （1）对于期限在14天（不含）以下的转融券合约，不允许出借人提前索还； （2）对于期限在14天及以上的转融券合约，发生下列情形时，出借人可以提出提前索还申请： ●司法机关依法对出借人的转融券债权进行处置，要求提前了结相关转融券合约； ●转融券融入的证券被收购，收购后该上市公司非存续； ●转融券融入证券的上市公司召开股东大会 （以上内容仅供参考，请以官方正式公布的细则为准） （1）转融资申报 （2）转融券融入申报 （3）转融券融出申报 8、转融通业务申报管理 申 报 类 型 申 报 主 体 申 报 平 台 申 报 指 令 匹配原则 转融资意向申报 证券公司 转融资平台 融入资金申请指令 （1）如果证券公司的资金融入申报总额小于证券金融公司融出资金申报总额时，证券金融公司按证券公司申报的时间顺序依次与其成交。 （2）如果证券公司申报的资金融入总额大于证券金融公司融出资金申报总额时，证券金融公司根据按比例分配的原则分别与其成交，即首先按比例分配不同期限档次可融出的资金数额，再按比例分配同一期限档次下所有证券公司融入资金申报可获得的资金数额，依据融入申报金额从大到小的次序由证券金融公司分别与其成交。 转融资归还 转融资归还无指令，由证券金融公司到期清算 转融资展期申报 证券公司 转融资平台 展期申报指令 8、转融通业务申报管理 （1）转融资意向申报 （以上内容仅供参考，请以官方正式公布的细则为准） 申 报 类 型 申 报 主 体 申 报 平 台 申 报 指 令 匹配原则 转融券融入意向申报 证券出借人 大宗交易平台 转融券融出申报指令 （1）出借人采用意向申报的，证券交易所大宗交易平台按照期限相符、按比例分配的原则与证券金融公司的证券融入意向申报配对成交。 （2）出借人采用成交申报的，通常是证券公司与出借人已经协商好证券融入与融出意向，由出借人向证券交易所提出融出证券的成交申报，由证券金融公司相应提出融入证券的成交申报，证券交易所将证券金融公司与出借人的成交申报直接生成转融券融入成交数据 转融券融入成交申报 已与借入人达成指定成交意向的出借人通过受托证券公司 证券交易所大宗交易平台 证券融出成交申报 转融券融入归还申报 证券金融公司 转融通业务平台 转融券融入还券指令 出借人提前索还申报 出借人 大宗交易平台 向证券金融公司发送提前索还申报指令 （2）转融券融入意向申报 （以上内容仅供参考，请以官方正式公布的细则为准） 申 报 类 型 申 报 主 体 申 报 平 台 申 报 指 令 匹配原则 转融券融出意向申报 证券借入人 转融券业务平台 向证券金融公司提出证券融入意向申报指令 （1）证券公司采用意向申报的，证券金融公司转融券业务平台根据市场供求状况和风险管理需要，按照期限相符、按比例分配原则与证券金融公司的证券融出意向申报分别成交。 （2）证券公司采用成交申报的，由证券金融公司相应提出融出证券的成交申报，转融券业务平台将证券金融公司与证券公司的成交申报一一对应生成转融券融出成交数据。 转融券融出成交申报 已与出借人达成指定成交意向的证券借入人 转融券业务平台 向证券金融公司提出证券融入成交申报 转融券融出归还 转融券融出归还无指令，由证券金融公司到期清算 转融券融出展期申报 借入人自行联系出借人进行协商，如协