迁徙时代 走出去中国资本.doc

迁徙时代 走出去中国资本 　　从积极引入外资，到大规模对外投资，随着“金砖国家”的崛起，全球资本流的话语权不再由美欧日寡头独享。而快速增长的市场经济，更催生出大批富人家族及中产阶级。俄罗斯、印度、巴西，移民潮滚滚而来。 作为金砖国家中的佼佼者，中国经济多年来一路狂奔，增速之快无人能匹敌，自然也不会缺席这场从资本到人力的大规模“出海”。 平民如凤姐、巨贾如李嘉诚，都在彼岸定义人生资产的再配置；越来越小的留学生漂洋过海去镀金；富人将在国内买楼拿地的阔气转战至欧美；企业跨国并购屡现大手笔；交了不菲学费的主权基金中投公司逐渐找到感觉…… 还没有人将这诸多不同的侧面联系到一起，当微观与宏观一一印证彼此默契，人在走钱在过海，该如何理解这种自下而上都毫无违和感的大趋势？ 最粗泛的解释，是将中国30年黄金增长所引发的“资本大爆炸”视作基本驱动力。它裹挟了身处洪流中的每个人，每个企业，也重塑了自身，和全球的格局。细究这一波移民和海外投资大潮的成因与模式，是希望能给“中国怎么了？”一个更理性客观的解释。 在全球资本圈，以中国为代表的金砖国家正在上演“丝逆袭”的戏码。一直以来，金砖国家（BRCIS，巴西、俄罗斯、中国、印度以及南非）都是吸引外资流入的主力军，2012年金砖国家吸引的外资占到全球外国直接投资的53%。而外资的涌入为金砖国家的快速成长提供了基础动力，21世纪头十年，新兴经济体GDP年均增速超过6%，金砖国家整体平均增速超过8%，远高于发达国家的2.6%和全球经济的4.1%。 不过，资本由发达地区到新兴市场的单向流动正在改变，随着本国经济实力的增强和资本的快速积累，金砖国家对外投资量也大幅攀升。金融危机后，外资大规模撤离新兴市场，而金砖国家彼此之间的投资却在加码。2010年中国对巴西投资迅速增长，同比增长50多倍，规模占巴西当年吸引外国直接投资484.6亿美元的1/3强，成为巴西第一大投资来源国。同样具有矿藏资源的俄罗斯和南非则打得火热，俄罗斯对南非直接投资总额超过12亿美元，俄罗斯总统普京亲自领队赴南非展开经济外交，诺里尔斯克镍业公司和叶夫拉兹钢铁公司等著名企业已进入南非采矿业和金属行业。南非对俄投资也突破3亿美元。俄罗斯还是南非快速增长的重要游客来源。印度电脑公司Sahara、安赛乐米塔尔和塔塔集团是南非市场上的著名外企。巴西与南非的合作发展很快，巴西淡水河谷公司已进入南非资源和建筑市场。 新兴市场国家在对外投资上日益主动，一定程度上破解了资本圈中由美欧日所垄断的话语权。根据联合国贸易和发展委员会发布的《2013世界投资报告》的数据，金砖五国对外投资总量2000年仅为70亿美元，全球份额占比微不足道；2012年对外投资量已经翻了20倍至1450亿美元，在全球对外投资流量中占据了10%，其中，中国（不含香港地区数据）和俄罗斯已分列第三和第八位（表1）。根据国际货币基金组织的预测，2014年金砖国家经济增长将贡献全球增长量的62%，而传统七国集团（德国、加拿大、美国、法国、英国、意大利和日本）的经济增长仅占世界的13%。 新兴市场造“富” 良好而稳定的经济运行环境为新兴国家创造了大批的中产阶级和亿万富豪，在全球顶尖富豪榜单中，金砖国家也逐渐显露资本大国的风范。根据2012福布斯富豪榜名单，在全球前1000名富豪中，来自中国（含港澳台地区）的富人占到了158位，俄罗斯、印度、巴西分别贡献了94、59、33位。而俄罗斯的寡头现象尤为严重，全球最富有的100名富豪中俄罗斯有12位，印度、巴西、中国各有4位。 在“经济开放”及“快速发展”成为新兴国家的共同特征时，每个个体的发展和受益程度并不均衡，也因此金砖国家的财富分配效应呈现出惊人的共性—多数财富集聚到了少数人手中。瑞信的报告显示，俄罗斯贫富悬殊程度为世界之最（剔除富人居住的加勒比小岛），在1.43亿全国总人口中只有110个富人，他们手中掌握了全国35%的财富，与此同时，93.7%的俄罗斯成人仅有不到1万美元的财产。美国波士顿咨询公司的调查报告显示，截至2007年底，巴西百万美元级富翁人数达到19万名，占全国总人口的1‰。而他们手中聚集的资产总额达到6750亿美元，相当于巴西GDP的一半。在印度和中国，情况也大同小异。 正是这些顶级富豪成为全球化配置资源的主力军。俄罗斯首富阿利舍尔·乌斯马诺夫（Alisher Usmanov）最原始的身份是钢铁大亨，但近年来，他先是成为英国阿森纳俱乐部的二老板（持股30%）；在美国，通过著名投资公司DST（Digital Sky Technologies）控制Facebook 10%的股份，获利颇丰，并持有Zynga、Groupon、苹果等公司各数亿美元的股权；在中国，乌斯马诺夫通过控股公司US