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垂直整合和排斥对企业创新影响

垂直整合和排斥对企业创新影响   收稿日期:2012-08-17 基金项目:国家社会科学基金重大项目(12ZD100);西南大学博士基金项目(SWU09022) 作者简介:吴 刚(1972-),男,重庆万州人,讲师、博士,研究方向为垂直整合;朱 勇(1971-),男,重庆人,副教授、博士,研究方向为技术创新。 摘要:研究垂直整合对下游企业创新激励机制的潜在影响。结果表明,垂直整合导致市场排斥,一体化企业创新投资增加,独立的下游企业创新投资减少;垂直整合后一体化企业的联合利润增加。 关键词:垂直整合;排斥;创新;模仿 中图分类号:C939;F2731 文献标识码:A 文章编号:1001-8409(2013)08-0100-04 1 引言 垂直整合会对独立企业产生市场排斥效应,理论研究成果和市场实践都显示,市场主体对竞争对手采取排斥战略比正常竞争条件下获得更多的收益。因此,市场排斥现象一直受到西方政府、企业和法律界的高度关注。 Salinger首次提出了“市场排斥”理论,基于线性需求研究了上下游均为多头垄断的同质产品市场上垂直整合的价格效应[1]。Ordover、Saloner和Salop提出了OSS模型,认为在非一体化条件下,中间产品市场和最终产品市场的价格竞争会导致标准的伯川德竞争结构,垂直整合通过提高竞争对手的成本弱化了市场竞争,上下游企业的垂直整合可以增加市场份额并增加利润[2]。Hart和Tirole (1990)将不完全市场和节约交易费用两个关键因素结合起来,构建了一个更加广义的市场排斥模型[3]。Avenel和Barlet在研究市场排斥效应时引入了技术兼容性的策略选择问题[4]。Chemla提出,当上游企业议价能力受到限制时,他会倾向于鼓励下游企业竞争,以提高谈判地位[5]。Rey和Tirole指出,市场排斥的动机是保护其垄断势力。垂直整合增加了一体化企业的利润和行业总利润,但减少了非一体化企业的利润,而且垂直整合对消费者和总的福利有负面影响[6]。 随着资本市场新经济热潮,基于技术差异(或产品差异化)的市场排斥分析进入经济学家的视野。Avenel和Barlet认为,纵向市场排斥可以被看作一个技术选择的过程。Church和Gandal深化了上述研究,他们讨论的市场结构为:两个硬件制造商、两个软件制造商。指出,排斥会导致社会无效率[7]。Heeb研究了互补产品市场的创新和垂直整合,结果表明,垂直整合增进了必需品的质量,降低了组合产品的价格,减少了竞争对手的利润,增加了垄断者的利润,这些都有助于必需品垄断者维护其垄断地位[8]。有些学者开始研究防火墙的作用,保护从第三方得到的私有信息。例如Hughes和Kao认为,通过供应商,一体化企业获得了信息并且与其下游子公司共享,从而加强竞争。为了平衡,一体化企业继续供应竞争对手中间产品,但必须提供更具吸引力的价格[9]。Milliou研究了防火墙对下游企业研发激励机制的影响,认为防火墙增强了竞争对手的创新激励,但减少了一体化企业的激励(互补品的情况下)或增强它们(替代品的情况下)[10]。Asker和Ljungqvist指出,由于担心信息泄漏,公司不使用与其直接竞争对手相同的投资银行[11]。 张地生、陈宏民采用对策论与微分技术在一般性假设下分析了垂直整合的动机及其外部性[12]。翁轶丛、陈宏民从水平兼并和垂直兼并两个方面详细论述了企业兼并的动机及其社会福利理论模型,在论述垂直兼并时,对市场排斥作了重点论述[13]。张福利、白宇欣选择连续寡头垄断行业,在下游企业战略力量不完全相同和存在市场排斥的条件下,对影响垂直兼并企业获利性和均衡行业结构的决定因素做了研究。结果表明,垂直兼并企业是否有利可图既取决于行业上下游企业的数目,也取决于下游市场结构和下游企业的战略力量[14]。顾永红回顾了市场排斥力量的产生和发展过程,分析了市场排斥的来源和工具及其社会福利效应,并进行简要评述[15]。赵玻、陈阿兴分析了垂直排斥、水平排斥、独占交易等三种市场排斥行为的作用机理和福利效应,并在此基础上比较相应的政府规制[16]。 这些研究为本文提供了理论借鉴和逻辑起点,并认为,在双寡头结构下,为了发展创新企业必须与他们的供应商共享信息。当一个供应商和一个下游企业垂直整合后,如果另一家下游企业选择此一体化企业为自己的供应商,由于信息泄漏,加剧了自己产品被仿制的风险。垂直整合确实可以导致排斥,它迫使下游独立企业与供应商分享其创新价值,阻碍了下游独立企业的创新努力,并扩大了整合企业的利润。这种战略动机可以使垂直整合更有吸引力。 2 假设及模型 假设一个系统由上游市场和下游市场组成。在上游市场,两个上游企业(企业UA和企业UB)生产同质

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