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城镇化和金融市场新格局 　　在新兴城镇化建设方面，金融业的发展机会很多。 “十八大”之后，新型城镇化道路成为讨论焦点，而城镇化建设也将成为带动中国结构调整、促进经济增长的一股重要力量。 中国建设银行投资理财总监王贵亚认为，城镇化需求可以从政府、企业、人三大块方面进行分析。 第一块是基本建设的融资需求，其中包括两方面：一方面是要解决基础设施建设的资金需求，无论是发展初期的农村还是发展较好的城镇，都有比较大的基础设施建设，包括水、电、气。另一方面是要解决农民进城居住保障的融资需求。这两方面的融资，除传统贷款，还需要金融创新，让多方参与。 第二块是小微企业的融资需求，因为城镇化的前提是要解决农民进城之后的生存问题，发展小微企业是一个出路。更多的金融机构应该在支持小微企业的发展方面创新更多产品。 第三块是居民的养老、医疗保障、财富增长需要金融机构提供支持。城镇化的核心是人，农民进城之后手里有资产，也会衍生出很多的消费需求。 北京国际信托有限公司总经理王晓龙认为，城镇化过程中，一定要改变资源配置，让垄断资源向微小的群体区域进行倾斜，但是如果没有国家政治引导，很难做到。 从金融资源分配上，过多配置可能规模非常大，但在产出效率上可能更低。中国资源分配的现实是个体户、小微企业享受的金融资源微乎其微，中心城市、高效企业占有过渡的金融资源，中央和地方龙头企业享受优惠利率。牺牲一部分经济效率，转移资源引导社会公平、公正和环境的和谐，这是城镇化应有的意义。从社会资源分配上，应该更多关注进城农民的生存和保障，包括教育、就业等问题，为他们提供更多的机会。 王晓龙认为，城镇化其实是一个庞大的基础设施建设，加上工业化，加上农村人口变成消费人口的集群。尤其在农业现代化领域，如果用信托方式提供财富管理，大有空间。 新型城镇化的核心是人，农民进城以后，意味着一个庞大消费群体的崛起，如何提供金融服务，是摆在金融工作者面前最重要的问题。在刺激消费的问题上，除了提高劳动报酬，也可以通过金融机构为农民工提供更好的财富管理服务。 机遇和挑战 城镇化是一把双刃剑，一方面是推动经济的动力，需要各家商业银行、信托、保险、基金、证券等机构进行产品和工具创新，满足城镇化融资需求。另一方面，城镇化也可能出现一些风险和问题。 当前，中国金融体系存在很多需要改革和调整的方面。量化宽松政策实施后，M2达到世界第一，但是利率没有下降。量化宽松过程中，宏观经济吸收货币的方式主要靠股市和楼市两大池子：楼市通过商品化和大面积的价格上升，吸收了很大一部分货币。股市在股改之后，流通股从一万多亿变成十七万多亿。“这个海绵吸饱以后，投入的货币很容易引起通货膨胀，现在的存款利率是3%，即使再上浮10%到3.3%，还是赶不上房价的涨幅”。 中央财经大学、中国银行业研究中心主任郭田勇认为，货币投入实体经济之后，可能产出效应比较大，但是吸多了也会导致其他方面的一些问题。一方面是成本增加，另一方面过多货币也可能跑到一些推动房价和物价上涨的渠道上。“在实体经济的海绵充分吸满情况下，再去推动房价，可能情况就会好一些。” 在王贵亚看来，城镇化的基本基础设施建设不会推高房价，主要体现在两个方面：一是把现在分散的农民宅基地集中起来，到一个比较好的地方盖高楼；二是农民最基本的生活需要是水、电、气，这方面的基础设施并没有扩大投资规模。从这个角度来讲，如果做城镇化贷款，可以带给农民基本的住房要求。如果当地政府财政收入比较好的，也可以拿出一部分资金。至于集体流转土地可不可以用来抵押贷款，这是政策需要研究的问题。 几十年来，中国城乡分割非常严重，存在各种各样制度上的隔离，很大程度上影响到城镇化的推进。在金融制度上，之前也是偏重于保护国家、集体、金融机构的利益，在利益的平衡方面存在偏颇，对投资者权益的保护不够。 从金融角度而言，推进城镇化需要大量的资金投入，对市场融资能力提出需求。因此，金融体制需要做出相应的改革和调整，以顺应城镇化需求。 华夏银行副行长黄金老认为，一方面，由于城镇化需要金融体系提供长期、低成本、大手笔的资金，其发展对银行体系来讲有很大的好处。首先，可以给银行提供大量的抵押品降低银行资金的风险。其次，由于城市的金融需求远远高于农村的金融需求，城镇化本身能够带来大量的金融服务需求。 另一方面，城镇化过程中也需要应对一些挑战。近两年来中国市场的资金成本迅速升高，银行业贷款利率一直维持在较高水平，给城镇化、工业化带来巨大压力。如何把总体的资金成本控制在稳定合理的水平，对于推动城镇化的发展非常重要。 张后奇建议城镇化过程中，第一，可以建设中小城镇化基金。农民转市民以后，包括就业教育在内的一揽子社会规划，中央政府、地方政