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上市公司财务报表重述探究文献综述 　　摘 要：近年来，出于各种各样的动机，我国上市公司财务报表重述现象越来越严重。因此，很多学者对财务报表重述问题进行研究。通过梳理相关文献，对上市公司财务报表重述研究加以归纳和总结，以期有助于证券监管部门进行监管和提高上市公司会计信息质量。 关键词：上市公司；财务报表重述；资本市场 中图分类号：F271 文献标志码： A 文章编号：1673-291X（2014）02-0175-02 引言 财务报表重述是企业发现并纠正前期财务报告的差错时，对以前公布的财务报告进行重新表述。财务报表重述降低了上市公司会计信息质量，对公司造成许多负面的市场效应，给投资者利益带来巨大损失，不利于资本市场的正常运行。本文通过梳理相关文献，从财务报表现象、动机、经济后果、影响因素、财务报表重述与内部控制缺陷、公司治理和会计行为的视角进行探讨。 一、财务报表重述现象 近年来，我国上市公司进行财务报表重述的现象严重，有逐年上升的趋势，主要集中于制造业和房地产。出于成本效益及公司主动操纵会计信息的战略安排，上市公司主动重述的比例逐年上升（曹阳、王京京，2012）；中小板上市公司重复进行财务重述的公司比例加大（祝楠，2013）；上市公司财务报表重述的行业分布均衡，但地区分布不均衡，经济发达地区较经济欠发达地区重述绝对数大，重述的时间分布不均衡（李杰、张玲，2011）。而且通过前期会计差错更正、会计估计和会计政策变更进行财务报表重述的比例越来越多。 二、财务报表重述动机 目前我国资本市场监管政策存在的漏洞，是造成上市公司财务报表重述日益增多的重要原因。上市公司是否ST及退市，以上市公司首次对外报告数为准。若上市公司以前年度存在会计舞弊，必须进行追溯调整，且是否连续亏损以追溯调整后的利润为依据。只要上市公司将会计舞弊解释为会计差错，就可避免ST或退市。因此，上市公司利用财务报表重述避免ST或退市，是上市公司财务报表重述最常见的动机。 财务报表重述导致上市公司财务信息不真实，使得公司股价下跌、投资者信心受创、发生诉讼行为，目前越来越多的人认为财务报表重述很可能来源于舞弊。 上市公司为了实现配股要求，进行盈余管理，进而财务报表重述（陈小悦、肖星、过晓艳，2000）；很多上市公司出于在资本市场进行融资的目的，往往通过财务报表重述进行盈余管理，实现公司融资要求，资本市场压力是财务报表重述的重要外部原因（Dechow，1996；Burns，2006）；管理层操纵股票价格，进行盈余管理获利的动机越大，上市公司进行财务报表重述的可能性越大（Anup srivastava，2007）。 三、财务报表重述的经济后果 上市公司进行财务报表重述后，投资者对公司会丧失信心（Mercer，2004；Anupsrivastava，2007），导致公司股价大跌、公司形象受损、投资者信心下降、资本成本增加、诉讼增加（张若钦、刘炳福，2008；尤丽芳，2009），导致上市公司未来盈余下降、公司资本成本上升（Hribar，2004），并导致上市公司董事会和管理层成员面临变更的可能性变大（Desai，2006；Srinivasan，2005）。 相比同行业公司，财务报表重述的公司业绩更差（陈凌云等，2006）；财务报表重述会显著影响上市公司股票价格（Palmrose，Richardson，2004；Badertscher，2009）；财务报表重述对投资者而言是利空消息，对公司股价产生负面影响（李杰、张玲，2011）。 不同特征的财务报表重述公告引起的市场反应不同，调减盈余、涉及核心利润、税费问题的财务报表重述及高频率的财务报表重述会带来负面的市场反应，而其他特征的财务报表重述报告带来的市场反应较弱（王清刚、尹文霞，2011）。 四、财务报表重述的影响因素 成长性较好的公司，发生财务报表重述的可能性更大（Ahmed和Goodwin，2007），高管年龄与财务报表重述显著负相关，上市公司高管团队规模、高管性别与财务报表重述显著正相关。高管团队、董事长性别差异和年龄差异与财务报表显著正相关（何威风、刘启亮，2010）。公司内部环境差（高层人员胜任能力不足、管理层重视程度不够、相关人员专业胜任能力不足、高管与会计人员失职等）是导致财务报表重述的重要原因（袁敏，2012）。 出于利益考虑，公司审计师向公司采用激进的会计政策妥协，不能及时纠正财务报表中的错误，发生财务报表重述，因此，财务报表重述的公司审计师独立性较差（Coffee，2003）。注册会计师出于重要性标准考虑，会将发现的之前财务蓄意错报行为反映到审计意见中（王霞、张为国，2005）。盈余管理、交易和会计处理的复杂性以及