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互联网金融模式下各参和主体竞争博弈研究 　　内容摘要：互联网的发展促使社会生活出现了“在线常态化、购物网络化、社交虚拟化”的互联网生活新特征，以电脑、互联网为代表的第三次革命推动了以网上银行、电子商务等为形式的互联网金融的兴起，以移动、智能为特征的移动互联技术又将互联网金融推向了移动金融时代。本文全面分析了互联网金融的形式特征以及互联网金融环境下的金融行业竞争态势，综合运用合作博弈的K-S解法，论证得出商业银行与互联网企业在互联网金融领域的合作利大于弊，商业银行拓展互联网增值业务是发展互联网金融的有效手段。最后，本文提出了打造互联网金融生态圈、积极与互联网企业开展合作和建立移动金融生态圈的发展策略建议。 关键词：互联网金融 商业银行 电子商务 博弈论 互联网技术发展带来的网络化、虚拟化和数字化变革，正在深刻改变着人们的生活习惯，形成了“在线常态化、购物网络化、社交虚拟化”的互联网生活新特征。移动互联、大数据、云计算等一系列信息技术的应用与深度融合，展现出开放、聚合、互联和智能的新特征，彻底改变了信息采集和信息传递的方式，信息不对称的程度大大降低。网络化服务的融合既有客户需求驱动的必然性，也有技术发展带来的可行性，大大提高了整个社会生产力水平和运转效率。传统的金融企业与新兴的互联网企业在互联网金融领域已经开始了博弈竞争。 互联网金融模式概述 以互联网为代表的信息科技革命开创了社会网络化生活的新时代，现代金融业的分工和专业化被大大淡化，市场参与主体更加大众化，金融家和普通百姓都可以通过互联网进行相关的金融交易，身份识别、风险定价等复杂逻辑被大大简化，互联网成为客户获取金融服务的首要渠道，银行业面临严峻考验。 （一）互联网金融的兴起 银行业兴衰与经济发展周期的相关性决定了银行业的发展进步总是与科技革命息息相关。以蒸汽动力、工业贸易为代表的第一次工业革命诞生了有限责任公司、债券市场和商业银行；以电力、化工、燃油动力为代表的第二次工业革命催生了有限股份公司、股票市场和投资银行；以电脑、互联网为代表的第三次工业革命推动了电子商务、互联网金融的兴起。网络技术使各种信息渠道无缝连接、有效整合，动摇了传统金融运作的根基，电子商务的平台化特征使其具备了信息中介和资金中介的承接能力，金融创新得到极大推动。 （二）互联网金融的形式 互联网金融从形式上主要包括三个方面，即网络银行、电子商务和移动金融。网络银行是传统金融业务的网络化延伸；金融业的电子商务是互联网金融条件下信用中介发展的必然产物；移动金融是以移动支付为主要形式，将对货币理论与时间、空间产生重大影响。 1.网络银行。一般是由商业银行发起的，银行通过专业门户站点为客户提供在线的金融产品和服务。网络银行已经被广大的互联网用户所接受，成为信息化社会中商业银行率先发展的战略型业务。 2.电子商务。电子商务本身一般由生产销售企业或者互联网企业发起，金融电子商务是电子商务向金融领域的延伸，具有代表性的有第三方支付（如Ebay旗下的Paypal、阿里巴巴旗下的支付宝）、网络融资平台（如宜信、拍拍贷）、社交金融（如Facebook、人人网）等。值得注意的是，第三方支付企业不断扩大业务范围，逐步开始试水小额信贷、虚拟信用卡等银行核心业务，商业银行也开始通过搭建电子商务平台向企业的上下游延伸。 3.移动金融。主要是指借助移动终端和无线网络开展的金融服务，移动金融具有贴身便捷、随时随地的特性，是客户的贴身金融伴侣，业务范围包括移动支付、手机银行、手机钱包、移动商务、移动资讯等，是互联网金融未来发展的战略方向。 （三）互联网金融的特征 通过上述对互联网金融的描述可以得出，互联网金融是网络技术与金融服务相互融合、相互作用的产物。借助于互联网和移动互联网开展的金融服务都属于互联网金融的范畴，主要包括银行、证券、保险等传统金融机构以互联网为媒介的线上服务，以及新兴的各类互联网在线服务平台直接或者间接向客户提供的第三方金融服务。互联网金融具有以下典型特征： 1.虚拟开放。现实世界不断被数字化、信息化和虚拟化，人们生活在由虚拟社区和现实环境构筑的开放环境之中，其金融生活则在虚拟银行和实体金融中自由选择，丰富的资讯服务打破了资金供需双方的信息壁垒，信息的转播与获取渠道更加多元，信息不对称的问题逐渐弱化。 2.交互体验。人们在互联网上自主选择交易标的、交易对象，分享交易体验。客户的网络行为数据具有更好的公信力和可靠性，互联网交易平台通过不断积累客户的交易数据，为信用评估和征信体系建设提供新的依据，互联网金融的参与主体在交互与体验中发展生存。 3.跨界共生。每个参与方都可以成为有价信息的创造者、使用者、营销者，行业边界趋于模糊，行业的准