美国对华直接投资的贸易效应研究.pdfVIP

‘财贸经济2∞6年第12期 美国对华直接投资的贸易效应研究 杨来科廖春 内容提要：本文研究了美国对华直接投资的贸易效应。研究结果显示，美国对华直接 投资对美中贸易逆差有明显的扩大效应。成本导向型的美国直接投资扩大了中方对美国 的出口；市场导向型的直接投资又缩小了美国对华的出口；同时，中国对美国的高技术产 品顺差主要由外商投资企业所创造。因此，适当调整我国的外资政策对解决中关贸易摩 擦具有重要作用。 关键词：美国对华直接投资 中美贸易 贸易逆差 作者简介：杨来科，华东师范大学商学院教授，200062； 廖春，德国自由大学博士生、副教授，10555。 中图分类号：F752．7文献标识码：A文章编号：1002—8102(2006)12—0072—05 一、问题的提出 近年来，随着中美贸易的不断扩大，中美间的贸易摩擦也愈演愈烈。而在中美贸易摩擦和争端 中，美中贸易逆差是一个非常重要的方面，它直接影响着中美经济关系的正常发展。在美中贸易逆 差问题上，中美双方的看法和评判还存在严重分歧。分歧主要体现在两方面：一是美中贸易逆差的 大小，二是美中贸易逆差的原因。关于美中贸易逆差大小的衡量，双方在统计结果上存在巨大差 2005年的1141．7亿美元。关于导致美中贸易失衡的原因，美方许多学者和政府官员认为主要是因 为中国过度保护本国市场，以及人民币汇率的过度低估。基于这一认识，美国政府一方面要求中国 对美国开放市场，另一方面要求中国政府改变人民币汇率制度，提高人民币币值。而中方则强调美 国对华贸易逆差的原因主要是由于美国禁止一些高技术产品对中国的出口，要求美国政府放宽对 中国出口的限制，以平衡两国的贸易。笔者认为，双方的分歧实质上涉及到投资与贸易的关系问 题，即美国对华投资的贸易效应问题。因此，深入研究美国对华投资对美中贸易的影响，尤其是弄 清在美中贸易逆差中美国跨国公司对中国的直接投资的贸易替代和创造效应，对我国而言非常重 要。这将有利于增强我国政府在与美国政府谈判中的地位，增强我方观点的说服力。 二、国际直接投资与国际贸易的关系：文献回顾 从20世纪50年代起，就有许多学者对国际贸易与对外直接投资的关系进行了研究，并形成了 一些代表性的理论。蒙代尔是最早对贸易与投资的替代关系进行研究的学者(Mundell，R．A．， 1957)，他利用标准的两国家、两产品、两生产要素的模型分析了两个国家在技术水平相同、生产函 数一致的情况下，国际贸易与国际投资的关系。蒙代尔的结论是：在两国产出效率相同的情况下， 国际投资与国际贸易之间存在相互替代的关系。贸易壁垒的存在会导致资本的流动，而资本流动 的障碍则会产生贸易。贸易与投资之间的这种替代关系从“关税引致投资”的实践中得到了验证。 20世纪70年代，日本学者小岛清通过对日本对外直接投资的研究发现，对外直接投资对贸易 不仅会会产生替代效应，而且也存在贸易创造的效应。他认为，外商直接投资作为一种将资本、技 72 万方数据 术、经营知识等一揽子转移的活动，本来就是以两国存在着不同的生产函数为前提的。通过要素的 移动，外国直接投资所带来的先进生产函数(体现了更高的生产技术水平)，将逐渐在东道国普及和 固定下来，从而使东道国整个产业的生产技术和生产函数发生积极变化。外国直接投资对东道国 生产率的这种积极作用，会使东道国的产业结构不断提升，从而增强东道国的出口能力，最终的结 果是为东道国创造新的贸易机会。但是，外国直接投资对贸易的创造和促进作用有一个前提，即 “要由投资国潜在的比较劣势产业进行直接投资，提高投资接受国具有潜在比较优势的产业的生产 函数，并使之成为显性的比较优势。”如果投资的产业方向相反的话，则不会出现这种情况。因此， 小岛清把对外直接投资分为“顺贸易导向型”和“逆贸易导向型”两类。和蒙代尔的理论相比，小岛 清的理论更全面，更能解释不同发展水平的国家之间的资本流动，也更符合包括中国在内的亚洲国 家的实际。 以上理论都是对不同国家的在不同时期进行国际直接投资的活动所做的解释。蒙代尔是从美 国的对外投资动机的角度出发进行