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基于供应链金融商业银行信用风险评估 　　摘要： 供应链金融融资模式为中小企业解决融资难问题提供了新思路，但过程中存在一定的信用风险。本文以基于供应链金融融资模式的商业银行信用风险为研究对象，提出了综合考虑核心企业资信状况、供应链营运状况及宏观环境因素的信用风险评估指标体系，利用主成分分析方法确定主要影响因素，建立Logistic模型评估其信用风险，通过与传统信用风险评估体系下的结果进行实证对比分析，结果表明银行通过供应链金融融资业务能有效地扩大授信范围，减少信用风险。 Abstract： Supply Chain Finance（SCF） provides a way for SEMs to solve their financing problem， but it also comes with a certain amount of credit risk. This paper studies the credit risk of commercial bank based on the pattern of SCF， puts forward a credit risk assessment index system considering the key enterprise credit status， the status of the supply chain and the macro environment factors， and combined with principal component analysis and Logistic regression method， establishes an evaluation model， through analyzing and comparing the empirical results， confirms the effective of SCF financing model in improving the financing environment of SME. 关键词： 供应链金融；信用风险评估；logistic模型 Key words： supply chain finance；credit risk evaluation；Logistic model 中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2014）08-0031-04 0 引言 据统计，中小企业占我国企业数的99%，对我国的经济增长具有巨大的推动作用。但是由于中小企业自身规模小且信用级别低，使得中小企业一直面临着融资困难的尴尬局面。供应链金融服务起源于20世纪90年代，最开始是由国内外的先进物流企业和商业银行开展的。供应链金融业务是针对供应链的业务结构、交易方式及运作特点而设计的，以供应链中最具有信用实力的大企业为核心，围绕与之在生产过程、销售过程中开展业务的多家中小企业，将整个供应链链条涉及到的上下游企业连起来，整体考察供应链的信用状况，更好地为中小企业提供金融服务，从而促进整个供应链价值的增长[1]。供应链金融融资对中小企业而言是一个很好的融资文案，然而如何选取指标对这种模式下中小企业的信用风险进行评估就是银行亟需解决的问题，本文的研究具有很强的现实意义。 1 相关研究综述 在国外，供应链金融最初是从供应链管理发展起来的，是它的重要组成部分，TowerGroup咨询公司对其定义如下：供应链金融是以发生在供应链上的商业交易价值为基础，设计一系列的为供应商提供流动资本融资和现金流的解决方案[2]。圣加伦大学的Hofmann（2005）通过对供应链的功能和结构的分析，将供应链金融视为一种实现供应链价值增值的方法[3]；供应链金融在国内的发展是由实践到理论的，深圳发展银行最早开展供应链金融业务，1999年，开始推出动产及货权质押授信业务，2003年，提出了“自偿性贸易融资”相关理念和“1+N”供应链融资模式，再到2006年正式整合推出“供应链金融”[4]，贸易融资的客户数量以及相关业务量均取得50%的增长，2006在保持整体不良率低于0.5%的情况下实现了全年累计近3000亿的融资额。由此可见，通过供应链金融业务不仅可以扩大商业银行的授信范围，为更多的中小企业提供贷款机会，同时有效的控制的银行的不良贷款率，吸引了更多的银行开展供应链金融信贷业务。理念研究方面王琪（2010）从实践需求出发，结合供应链金融的特点，利用决策树的方法建立评估体系[5]，黄静、赵庆祯（2009）利用朴素的贝叶斯方法对测量融资企业的还款能力，在此基础上，银行可通过对不同还款能力的企业制定相应融资政策来规避信用风险[6