金融控股公司的内涵及特征.docVIP

金融控股公司的内涵及特征 5.1.1 金融控股公司的内涵 明确界定金融控股公司，将其与其他类型的控股公司区别开来，是对其进行研究和实现有效监管的前提。 所谓的金融控股公司是指依法设立的，通过控股银行、保险、证券子公司，至少从事一种以上金融业务的公司。 5.1.2 金融控股公司的主要特征 1、金融控股公司作为控股公司的一种，母公司和其金融子公司均为独立的企业法人，都可以独立开展业务，并有能力承担相应的民事责任。 2、金融控股公司实现了“集团混业、经营分业”，综合了分业与混业的优点，兼顾了金融效率与安全。一方面，控股公司可以通过资本的调度和不同期限综合发展计划的制定，调整集团在各个行业中的利益分配，形成最大的竞争力；子公司之间可以签订合作协议，实现客户网络、资讯、营销能力等方面的优势互补，共同开发多样化的金融产品，进而降低整体经营成本，提高工作效率。「5」另一方面，通过母子公司的双重有限责任和内部防火墙的设计，有效地隔离了风险，增强了整体抗风险能力，实现了收益多元化和风险分散化。 3、金融控股公司是建立在股权控制的基础上。由于控股权的存在，母子公司之间形成控制与被控制、支配与被支配的关系，母公司可以决定子公司重大决策及高层管理人员的任免，母公司可以统一调配下属各子公司的金融资源，实现其多元化经营的总体战略目标。 4、金融控股公司中金融业务占据主导地位，子公司至少从事一种以上金融业务。金融控股公司的目的就是为了拓宽金融业务范围，提供多元化的金融服务。“多元化金融集团联合论坛”（the Joint Forum）的定义也强调，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模提供服务的金融集团才使金融控股公司。「6」 5.2 我国金融控股公司的发展现状及类型 虽然我国金融业实行的是分业经营、分业监管的制度，法律对金融控股公司的法律地位也没有明确界定；但现实生活中，由于历史原因或为了规避法律，各种尚不规范的“准金融控股公司”已经在一定范围内存在，它们通过集团的混业经营来追求利润最大化，已逐步发展成我国金融业新的重要组成部分。根据控股母公司所属类型的不同，我国现存的“准金融控股公司”主要有以下三种。 商业银行控股模式。该模式的控股公司为商业银行，全资拥有 或控股一些包括银行、证券、保险、金融服务公司以及非金融性实体等附属公司或子公司。 发展金融控股公司迈步最早的是中国银行，1979年中行便在香港成立了一家财务公司——中国建设财务（香港）有限公司，涉足资本市场业务。后以此为基础，与1998年在英国注册了中银国际（中国银行国际控股有限公司），1999年中行又与英国保城集团合资设立了资产管理公司和信托公司，开拓香港的公积金业务。中银国际是中行在海外设立的全资附属的全功能投资银行，这说明中行的控股公司构架已经展开。「7」 非银行金融控股机构控股模式。该模式的控股公司为非银行金 融机构，如信托、证券或保险公司，它一般通过其子公司或者由母公司直接参与另一种或多种金融业务。 在我国，首尝金融控股公司的就是非银行金融机构。1979年10月 成立的中信集团是以信托公司的名义注册的，现已发展成为最为典型、具有较大规模的跨国公司集团，业务主要集中于金融业、实业与其他服务业三大类，涉及境内外银行（中信实业银行、中信嘉华银行有限公司）、信托投资（中信兴业信托投资公司）、保险（信诚人寿保险公司）、证券（中信证券）、融资租赁、实业、房地产、旅游以及贸易等众多的、几乎是全方位的行业。「8」 非金融机构的产业资本控股模式。该模式的控股公司是一个不 具有金融许可证的非金融机构经济实体，通常表现为一些产业资本通过重组、兼并和收购等方式向金融领域渗透。 比较典型的有山东电力集团，该集团以成功控股了英大信托投资 公司、蔚深证券公司和鲁能金融期货公司，并是湘财证券的第一大股东和华夏银行的第二大股东。 总之，我国的金融控股公司实践已经有了一定程度的发展，表现出我国金融业为了顺应世界潮流，正逐步探索向混业经营过渡的道路，这种勇于实践、敢于创新的精神是可喜的，但这种缺乏指引和约束的发展同时也是令人担心的。因为上述“准金融控股公司”均规模巨大，如果内部控制和经营管理水平跟不上，很容易发生问题，必将对我国金融安全造成严重的影响。我们所应该做的就是，在赋予金融控股公司合法地位的同时，把金融控股公司纳入监管当局的监管范围。 5.3 我国金融控股公司的模式选择 5.3.1 我国金融控股公司模式选择的原则 我国金融控股公司无论采取哪种模式，均不能脱离我国的国情和经济金融的发展水平。有鉴于此，以下原则应引起我们关注。 我国不宜采用完全一体体化的综合银行模式。这种模式在单一 银行内部分设事业部来提供全方位的金融服务，并且内部没有