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我国商业银行面临利率风险和其管理策略 　　【摘 要】在现代金融体系中，利率是最重要的经济变量之一，我国商业银行要努力提高自身经营管理水平，勇于创新，研发符合我国商业银行发展状况的金融工具，针对我国商业银行在利率风险管理时发现的问题，提出有效合理的对策与建议。 【关键词】利率风险管理；资金缺口；持续期缺口；金融衍生品 一、我国商业银行面临的利率风险分析 随着利率市场化的不断提高，我国商业银行面临的利率风险以及利率风险的管理能力逐步体现出独特性。 （一）我国商业银行面临的利率风险及其特点 我国作为发展中国家，经历从利率管制到目前利率基本放开的利率市场化深刻变革，利率风险除了显现国际上利率市场化进程中的利率风险共有的特性外，还有自身的特点。 第一，重新定价风险成为近阶段商业银行面临的最主要的利率风险。 第二，收益曲线风险对我国商业银行存贷款的影响逐渐显著。 第三，基差风险将对我国商业银行有长期性的影响。 第四，商业银行的内含期权风险将会大大增加。 第五，政策性风险的惯性还将持续影响商业银行。 （二）我国商业银行利率风险的成因 1.外部因素：（1）受现行利率管理制度的制约。（2）金融深化所导致的风险。（3）金融对外开放所带来的风险。 2.内部因素：（1）缺乏有效的资产负债管理。（2）资产负债结构失衡。 二、我国商业银行利率风险管理的现状分析 （一）银行对利率风险的防范意识比较薄弱 与西方国家相比，我国利率长期受到严格管制，20 世纪90 年代以前，官方利率基本稳定不变，商业银行根本没有利率风险意识。而且商业银行之间的竞争主要是存贷款规模扩张的竞争，在经营决策中普遍关心信用风险和流动性风险，并未对利率风险给予足够的重视。而利率风险管理又是一项技术性较强的系统工程，适应中国特色的利率风险管理理论尚处于探索阶段，导致我国商业银行目前对利率风险管理的理论和方法了解和认识不够。 （二）银行自身利率风险管理机制不完善 目前各商业银行尚未建立完整的利率风险管理决策机构，通常是指定某一部门负责执行中央银行的利率政策，缺少商业银行自身的利率政策及其有效的决策机制，商业银行不能及时做出准确、科学的决策。我国商业银行在基础数据采集，信息加工处理方面缺乏有关的系统软件，使商业银行很难及时、准确地识别、计量、监测和控制利率风险，导致我国商业银行利率风险管理方法手段滞后，难以适应利率市场化对利率风险管理的要求。 （三）缺乏及时、有效地控制和规避利率风险的工具 我国商业银行在控制和规避利率风险时，业务品种单一，目前仅依靠加强资产负债管理来进行，各商业银行资产负债结构中存、贷款占有绝对比重，非存款性资金来源和非信贷金融产品品种的开发十分薄弱，导致商业银行即使在准确预测利率走势的情况下，也很难根据风险衡量结构及时调整资产负债结构，规避利率风险。 （四）银行缺乏利率风险管理高级人才 利率风险管理工作对利率管理人员的知识结构、专业理论和技术方法的要求甚高，而我国银行业目前接受这方面系统培训的人员很少，大部分分支行都没有专职利率管理人员，由于这些人员日常工作繁忙，平时只考虑如何贯彻执行央行和上级行制定的利率政策，而对如何运用有关分析方法去预测市场利率变化却很少考虑。对利率走势的预测风险的识别和控制能力较弱。利率走势预测工作的薄弱导致对业务部门缺乏及时有效的指导。因而形成利率风险管理水平偏低，无法适应利率市场化改革的需要。 三、我国商业银行利率风险管理的对策分析 针对上述提出的问题，本文从微观角度就上述问题提出对策。 （一）运用传统表内管理方法 受我国现有经济发展水平以及利率管理水平的影响，我国商业银行一般采用传统表内管理方法衡量利率风险。传统表内管理方法包括：资金缺口管理和持续期缺口管理。 1.资金缺口管理 西方学者关于期限缺口（Gap）法的研究主要集中在70年代末和80年代初，重点在于银行资产和负债期限不匹配而导致的利率风险。这种方法以利率调整的期间来划分资产负债的各个项目，分类整理出各项目的期限编制出期限表，并按各期限计算资产负债的缺口，以此来观察在什么期限内以及在何种程度上存在利率风险。通过对利息状况、资产负债结构的大体把握，这种方法运用起来及其简便，而且其操作的成本也极低。因此，在银行的主要业务为存贷业务，存贷业务的利率差有结构保证时，通过期限缺口分析，运用变更贷款政策的方法就可以进行适当的风险管理。 我国国有商业银行资金缺口为负，但是我国人民币利率在不断上升，此时我国商业银行的净利息收入下降，因此为了规避利率风险，我国商业银行采取的措施可以是：在利率上升的情况下使资金缺口为正，或者在资金缺口为