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低碳产业战略布局图 低 碳 经 济 低碳升级 无碳替代 重碳改造 节能 减排 降耗 回收 新材料 新工艺 新装备 新能源 清洁能源 洁净煤 碳捕获封存 核能 生物能 可再生能源 太阳能 风能 新能源汽车 智能 储能 节能 清能 新能 废物 处理 循环 利用 专业化精品路线 本着“专注、专家、专业”的投资原则，经过多年耕耘在熟悉的四“新”产业领域进行集中投资 充分利用自身在产业Insider和专业化方面优势，通过价值发现进行专业化和个性化的“精品”投资 小巨人战略 重点投资国内A股市场被忽视的具有独特竞争力优势的细分行业小市值公司，通常具备高成长潜力特质，通过主动性投资，伴随其成为小巨人进行价值发现，最终获得市场的关注、认可及投资。 投 资 流 程 投资流程 投资流程—呈瑞如何挖掘公司 完善的行业覆盖——区分行业 10名一流研究员覆盖金融地产、煤炭有色、工程机械、新能源电气设备、ＩＴ、交通运输及电子通讯、医药、化工、消费，呈瑞自身的行业研究覆盖了上、中、下游。 同时呈瑞也与各大卖方如中信证券、中金、申万、国泰君安、瑞银、高华、国信等建立了长期有效的合作关系，能及时有效的获得他们的研究支持。 投资流程—呈瑞如何挖掘公司 在行业覆盖基础上，要求研究员在所覆盖的行业进行精细研究，选择关注品种，长期跟踪行业发展及公司变化，通过实地调研、竞争对手了解、上下游了解，行业学习等各方面进行深入研究。 同时,我们借助投资经理的产业背景和行业深度协助进行公司研究及把握。 同时也与各大行业专家建立了长期友好的互动交流机制。 精细研究、确定投资——买公司而不是炒股票 投资流程—股票池管理 完善的股票库制度保证投资品种的长期跟踪和维护 研究报告是对研究工作的书面记录和总结，用于例会讨论和投资参考，也是构建和维护股票储备库的基础。 入库报告是股票进入股票库时的书面参考依据，内容包括但不限于行业研究、公司研究、盈利预测和估值等。 日常报告是对股票库内股票的基本面跟踪研究报告，涉及方面包括但不限于行业发展状况的动态变化、公司定期报表公告（季报、中报、年报等）和公司重要事项（重大收购、兼并、投资等）等。 调研报告是对调研工作的及时总结和分析，在调研后5个工作日内由分管投资经理或研究员提交。 风 险 控 制 风控体系 ■ 风控原则 1、“风险控制”决定金融公司之“兴衰存亡” 2、“风险控制”不要人治要法治（制度规范） ■ 风控体系 1、培养员工之风险控制“忧患”意识及能力 2、有效的骨干培训升级和合伙人考验体系 3、“过五关斩六将”之投资评估审核过滤网 4、“一票否决”之投资评审决策制度 5、设立“止损制度”、由风控经理专职监督 每周定期投资例会的召开使研究人员与投资经理之间有机会更加充分沟通和深入探讨所研究覆盖的公司、行业及市场热点问题；及时更新股票库品种。 晨会制度 投资例会制度 每日晨会，在对宏观、政策、市场的最新动向加以及时沟通交流的同时,研究员对自己负责行业及个股提出投资建议；投资经理报告各自对当日市场的判断及操作方案。 投资决策委员会 制度 每月投资决策委员会对公司不同时期的仓位设置、不同级别投资品种的仓位，还对不同种类研究报告、股票库的分级、不同级别投资标的相应持仓比例和风险控制都作出了明确细致的要求。 例会制度 每周定期投资例会及研究报告制度确保投资品种的质量。 风险管理策略（1） 股票库制度及个股仓位控制制度通过组合投资分散投资风险:呈瑞在投资过程中建立不同级别股票库，呈瑞股票库分为一级、二级和三级库。投资经理必须在授权范围内严格进行一、二级及三级库品种的投资。 投资决策委员会制度:保证投资流程科学化、规范化,通过群体决策表决方式规避大的投资风险。 风控专员:独立于投资管理部和交易部,落实风险监控和及时纠错。 止赢和止损制度措施保障投资品种的风险控制和赢利锁定 当投资组合中任一股票品种二级市场盘中价格达到其止损/止赢价格时，投资经理需在次日开盘前提供书面说明（明确下一个止盈或止损价位）报投资总监。 在书面说明未经投资总监批准前，投资经理需暂停相关投资品种的交易； 若投资经理未按规定及时提交相应说明，或者投资总监否决书面说明所述事宜，可授权交易部强制卖出。 风险管理策略（2） 客 户 服 务 客户服务与沟通 全面的资讯内容 季度策略报告：每季度撰写投资策略报告，与您沟通我们对当前市场的基本看法、判断及对策。 重大事项点评：当市场发生重大事项时，我们在3小时内撰写点评报告，与您及时沟通对该事项可能对投资带来影响的评估和判断。 多样的服务形式 月度电话会议：安排投资经理就当月《投资运