财务舞弊公司的后续公司治理变化与审计收费的互动效应分析.pdfVIP

第3O卷第 147期 湖南财政经济学院学报 r0f．30 9．147 2014年2月 JournalofHunanFinanceandEconomicsUniversity Feb．2014 财务舞弊公司的后续公司治理变化 与审计收费的互动效应分析 袁 洋 (1．复旦大学 管理学院，，博士后流动站，上海 200433； 2．中国华融资产管理股份有限公司博士后工作站，北京 100033) 【摘 要】基于财务舞弊公司在2002—2007年受处罚或受谴责公告的前一年至公告后三年的五年面板数 据。构建反映上市公司治理水平的综合指数——G指标，并采用二阶段最小二乘法和分位数 回 归方法对公司治理水平与审计费用之间的双向互动关系进行探讨。研究结果表明：财务舞弊上 市公司的公司治理的提高，对审计费用有正向显著影响；但 同时公司治理水平的提升又会降低 审计风险，最终会降低审计费用；用分位数回归的研究方法发现，公司治理水平对处于中等水 平的审计费用影响较大，当审计费用很高或很低时影响较小。 【关 键 词】财务舞弊公司；后续公司治理水平；审计收费 【中图分类号】F239 【文献标识码】A 【文章编号】2095—1361(2014)O1-0061一l3 一 、 引言 之间的反向关系，得出更好的公司治理会降低 公司治理与审计收费之间关系的研究，以 控制风险，进而降低审计费用。上述研究成果 探讨公司治理对审计收费的单向影响居多，较 隐含的模型假设是：公司治理影响审计收费， 少涉及审计收费对公司治理的互动影响关系。 但反向关系并不一定成立。 如Careelloetal(2002)…论证审计费用与董事 公司治理的优劣会引起审计收费的变化， 会特征之间的正向关系，并且得出强势董事会 同样审计收费的高低也会对公司治理产生一定 会购买更多的审计服务进而提高审计收费。 的影响，这说明两者之间存在互动效应。Be— Tsuietal(2001) 发现审计收费与董事会特征 dardandJohnstone(2004) 发现审计师的收费 · 收稿El期：2013—11-20 基金项目：河南省2013年度会计领域软科学研究课题 “河南省国有企业 内部控制实施情况的调查” (项 目编号： 201303) 作者简介：袁 洋 (1976一 )，女，河南郑州人，复旦大学管理学院博士后流动站暨中国华融资产管理股份有限公 司博士后工作站博士后，研究方向：金融理论研究、审计方法研究 61 比例和审计时间与评估的盈余管理风险正相向， 虑审计意见购买的情况)；另—方面，随着财务 且与评估的盈余管理风险与降低公司治理水平 舞弊公司通过整改，提升了内部治理水平，进 的风险交互项负相关。但此模型并没有明确得 而在一定程度上降低了审计风险，又降低了审 出审计费用是由审计师单独或与评估的盈余管 计收费。 理风险与公司治理共同决定的结论。但是如果 二、文献回顾与理论框架 审计师对公司治理的评估部分来 自于审计计划 许多文献研究得出了好的公司治理会提高 与审计行为，这种评估很可能具有 内生性，反 经营成果或股市表现 的结论。Gomperetal 之亦然。 (2003)引、Bebchuketal(2004)[73，Brownand 笔者认为，公司治理与审计收费之间存在 Caylor(2006)[81、Larckeretal(2007) 发现 互动效应。Simunic(1980)[41假定审计是影响 公司绩效与公司治理之间的正向关系。Masulis 董事会建立最佳公司治理的诸多机制之一，审