内部控制审计报告信息含量的实证研究.PDFVIP

内部控制审计报告信息含量的实证研究 内部控制审计报告信息含量的实证研究 傅黎瑛浙江财经大学会计学院 吕晓敏浙江财经大学会计学院 摘要 内部控制审计报告的信息含量是指公开披露的内部控制审计意见对信息用户决 策产生影响的程度 这种影响主要反映在资本市场的股票价格上 文章考察了自 年 企 业内部控制配套指引 出台以来的三年时间内 内部控制审计报告的决策可用性 通过内部 控制审计报告的产品属性 供求分析以及实证研究发现 年的内部控制审计报告 整体不具有信息含量 但内部控制审计报告的信息含量逐年递增 进一步细分样本发现 自 愿披露的内部控制审计意见比强制披露的内部控制审计意见更具有信息含量 关键词 内部控制 审计报告 信息含量 审计报告并不具有可移植性 另外 从今年 一 引言 北大荒等 家上市公司被同时出具了非标审 年 中国证券市场第一份否定意见 计报告和非标内部控制审计报告的情况看 内部控制审计报告一经公布 其个股 新华 年报审计报告与内部控制审计报告之间本身 制药 的业绩与股价双双剧挫 然今年同样 是否存在相关性 从而决定其信息含量之间 被出具了否定意见的 上海家化 股价却 的同向变动关系 反向大涨 同样的内部控制审计意见类型 安然丑闻后 美国国会颁布了 萨班 截然不同的市场反应 这是否意味着否定意 斯奥克斯法案 法案 明确规定公 见内部控制审计报告与股价逆涨仅是个别现 司管理层应当披露内部控制缺陷 提供内部 象 抑或已有文献认为的否定意见审计报告 控制自我评估报告并获得外部审计师的内部 一定带来负向市场反应的结论对于内部控制 控制审计意见以来 其内部控制审计是否具 基金项目 教育部人文社科基金 总第 辑 有信息含量引起了学界广泛关注 披露内部控制审计报告的 个样本 对其 的研究发现 内部控制审计意见的 进行实证检验 得出内部控制审计报告信息 四种类型对投资者决策与风险评估没有显著 含量逐年递增的结论 从此视角看 本文丰 的差异 的研究则认 富了内部控制审计报告信息含量的相关实证 为 相对于标准内部控制审计意见 非标内 研究 同时对考察政策执行效果与投资者决 部控制审计意见意味着更高的财务报表错报 策有实务参考意义 风险 更高的信息不对称 更低的财务透明 二 理论基础与研究假设 度 更高的风险溢价 更高的资本成本 更 低的收益可持续性和更低的收益可预测性 一 内部控制审计报告之供给与需求 可见 非标内部控制审计意见更具有负面的 分析 市场反应 这样的研究结论得到了后来学者