汇亚集团收购南京机轮酿造总厂.pptVIP

成功并购——新加坡汇亚集团收购南京机轮酿造集团酿化总厂 购买方企业背景 被并购方企业背景 并购信息简介： 新加坡福达集团控股有限公司为汇亚集团下属全资企业，其产品主要以食品为主。2001年7月，福达收购南京酿造集团属下的最大的一个企业酿化总厂——南京机轮调味品有限公司 企业并购的目的 一、实现规模经济降低成本(最主要目的) 集团通过并购，市场份额的增加导致更大规模的生产，从而实现规模经济。并购同类型企业，可减少单位产品的固定成本，节省管理费用、广告促销费用等。 二、设置新进壁垒，提高市场占有率 福达集团通过横向并购，收购调味品生产企业（酱油制造企业），可减少竞争对手，扩大市场占有率。同时，面对酱油市场激烈的市场竞争，行业生产的迅速扩大导致了行业生产能力过剩，并购酱油制造企业，可以缓解行业整体生产能力扩大速度与市场扩大速度不相适应导致的供大于求问题。并购现有企业可以获得并购企业所占据的市场份额，市场份额的增长同利润的增长具有高度的相关关系。 三、获取酱油行业先进生产工艺技术、人才、销售渠道网络。 并购可以顺代获得目标企业某项或某些特殊的技术，掌握某种稳定的技术来源，提高自身的技术水准，增强技术开发和服务能力。同时，可以利用目标企业所具有的独特销售渠道、降低重新开发市场的费用和风险，节约了宝贵的时间。 并购成功的原因分析 具有多年并购经验以及多年来深入研究中国大陆并购市场 新加坡汇亚集团素以擅长投资业务着称，它近年来在国际国内完成了几手大手笔，特别是在中国。就福达本身来说，公司一直注意研究和总结中国大陆并购特点 ，它成功收购了开平味事达等六家中国公司，除广之联采购有限公司为民营企业外，其它几家均为国有企业。它积累的经验对机轮公司的并购和整合无疑起了积极的作用。 国际上流行的贴现现金流量法的采用 ，合理的并购价格 集团首先对本次并购的成本与收益运用未来现金流量贴现法进行了大概的估算。在具体谈判定价时，采用国际上流行的贴现现金流量法作为目标价值定价基础。分析收购的协同效应带来成本节约、收益潜力及逐年的收入增长率，估计了收购对近期盈利和增长的影响，充分征求了投资银行及税务专家意见，估算的结果比较可靠，成为谈判可依赖的参考价格。 企业并购成功发生的协同效应 一、管理协同效应 对原公司全体员工进行整顿。董事长Linda任命陈为担任合作公司总经理、夏红伟担任财务总监。 其余管理人员由原企业人员竞争上岗、择优录取。原公司留下的合格员工共计250人，按预定销售生产计划，约150人需社会招聘。 二、经营协同效应 增加投资到2000万美元。 花4500万进口技术先进的酱油生产线及进行原有设备改造，大大提高了原有生产能力及质量性能。投入5000扩建厂房,增加新的生产能力. 存货处理：过期原材料、产成品进行销毁；客户投诉质量问题的退回公司后处理掉；对于正在销售的产品继续组织人员销售。 企业并购成功发生的协同效应 三、营销和销售协同效应 集团并购南京机轮公司后, 它的市场销售立即纳入集团体系。对于机轮公司原有的品牌“机轮”牌酱油，继续生产销售，以保持它在当地市场的占有率和市场影响力。 “机轮”品牌面对的南京及周边市场消费者的消费水准早已今非昔比，他们需要的不仅仅是酱油，他们更需要一种品位、一种享受，恰好亚汇集体旗下开平味事达的“味极鲜”能适应他们的要求。味事达与南京机轮具有市场整合的先天条件：共同的顾客、共同的销售渠道和共同的生产过程。 职能制的组织结构：开平味事达调味品有限公司 开平味事达调味品有限公司一间国有企业，始创于1956年，位于广东省开平市，是一间历史悠久的高品质酿造酱油企业。1996年味事达加盟新加坡福达集团，成为其属下的中外合资企业。此后，公司业务迅速扩展，蒸蒸日上，其营业额年年递增，2002年销售额达到4.5亿元人民币，其中各类酱油就达3.5亿。味事达调味品有限公司从1996年外方控股到2001年外方全资收购的过程中，其组织结构得到不断完善，以下是目前公司的组织构架： 职能制的组织结构 优势 1、专业人员属于同一部门，有利于知识和经验的交流这样，一个项目就能从该部门所存在的一切知识与技术中获得支持，这极为有助于项目的技术问题获得创造性的解决。 2002年上半年，通过研发部同事的努力，对南京生产的“味极鲜”产品进行了改进，以适应东部地区顾客的偏好、口味（南方吃的酱油带咸、东部、东南部偏甜）；同时改变原来机轮只重渠道的销售方式，实行以终端为主，兼带批发（渠道），调换了经销商（原有经销商规模小、网点少、市场覆盖率低），新的经销商（规模大、网点多，实力雄厚）除经营“机轮”牌酱油