P2P网络借贷中个人信息对借贷成功率影响的实证研究——以人人贷为例.pdfVIP

· 财务与金融 · 2013年第6期 总第146期 投资与融资 _ P2P网络借贷中个人信息对借贷成功率影响的实证研究 — — 以人人贷为例 陈建中 宁 欣 摘【要】P2P网络借贷 PeertoPeerLending)是近年来从国外引进的小额借贷创新业务。从2006年开始， P2P网络借贷市场在中国得到了很快的发展，然而其一直面临着借贷成功率较低的问题。论文采用人人贷 平台的3148条交易数据对个人信息对借贷成功率的影响进行实证分析。实证结果表明，借款人的基本信息 对借贷成交结果有着显著的影响，可在一定程度上提高借款人的借贷成功率。 【关键词】P2P网络借贷 个人信息 借贷成功率 【中图分类号】F830 【文献标识码】A 本文以人人贷商务顾问(北京)有限公司为研究 一 、 文献综述与研究对象 对象。该公司成立于2010年，是一家集金融信息服 在P2P(PeertoPeer)网络借贷中，借款人的基 务及互联网技术应用于一身的创新型公司。旗下的 本信息是贷款人对投资可行性进行评估的重要参照 人人贷网站www．renrendai．com)是国内领先的P2P 因素，这些信息反映了借款人基本属性，也必然对借 网络借贷服务平台。在3年的发展中，网站新增借款 贷行为和借贷结果产生影响，因此，从借款人基本信 申请 、理财用户数、坏账控制水平均大幅领先于行业 息角度研究借款成功率有重要的理论和现实意义。 平均水平。根据季报显示，截至2013年上半年，人人 该 问题 已经 引起 了国 内外学者 的关注 ， 贷累计成交量达到了 10亿人民币，2012年成交金 Mingfeng Lin，Prabhala N．R．和 Viswanathan S 额增长 803％，1—90天逾期控制在 1．19％，人人贷的 (2009)，SethFreedman和JinG．Z(20l0)研究指出 服务已覆盖了全国30余个省的2000多个地区，成 借款人的基本信息是投资者对其还款可能性进行评 功帮助了3O万名以上用户通过信用申请获得融资， 估的主要参照因素，影响着投资者最终的投资决策。 或通过 自主出借获得稳定收益。 Puroeta1．(2010)在研究哪些措施能够帮助借款人 二、研究模型与样本数据 成功地借到款项时，给出了借款成功率的主要影响 因素。国内文献以偏理论的研究为主，实证研究凤毛 本文采用多元逐步回归的研究方法。采用回归 麟角。吴小英，鞠颖(2012)通过使用最小二乘法进行 方法在 自变量很多时，其中有的因素可能对应变量 参数估计，研究Prosper平台中借款用途对借贷成功 的影响不是很大，而且 自变量之间可能不完全相互 率的影响。经过对国内外文献的梳理和分析可知，贷 独立，而是存在相关关系，通过逐步回归分析进行 自 款人对于借贷的决策与平台公布的借款人基本信息 变量因子的筛选，这样建立的多元回归模型预测效 有相关关系，借款人信息对借贷的成功率有一定程 果会更较好。应用该方法首先要建立因变量Y与众 度的影响。 多 自变量之间的总回归方程，再对总的方程及每一 基【金项 目】本论文获得湖南省中小企业研究基地 “中小企业网络融资”项 目资助 作【者简介】陈建中，男，湖南新宁人，中南大学副教授，博士，研究方向：中小企业融资 宁 欣，女，湖南长沙入，中南大学硕士研究生，研究方向：金融 ；长沙，410083 — 13— 投资与融资 2ol3年第6期 总第146期 ·财务与金鼬 · 个 自变量进行假设检验。当总方程不显著时，表明该 金，不用再支付后续的利息