PE基本基础知识.ppt

私募股权投资基金 是谁缔造了财富神话？ 2007年11月6日 香港联交所 192. 59% 首个互联网市值超过200亿美元 . . . . 2005年8月5日 NASDAQ 353.85% ?? ?? ?? ?? ?? 成功的投资案例 巨额的投资回报让PE成了世界投资的焦点 投资回报率高达数千倍的不甚枚举： 苹果 甲骨文 雅虎 思科 Google、 第一数据（FirstData ） 赫兹（Hertz）、加拿大贝尔（BCE ）、等等-------- 中国PE投资的回报 网易 （段永平） PE投资获125倍回报 合众思壮（姚明） PE投资获167倍回报 完美时空 PE投资获75倍回报 盛大网络 PE投资获14倍PE投资 永新同方 PE投资获68倍PE投资 怡亚通供应链 PE投资获15倍回报 橡果国际 PE投资获40倍回报 等等------ PE更是成了金融危机后世界各国大公司重整旗鼓的坚强后盾 ？？ ??百度上市——成就二百多名百万富翁、五十位千万富 翁、八个亿万富翁！ ??蒙牛上市——成就五个亿万富翁、十多个千万富翁、 几十个百万富翁诞生！ ??中国股神——段永平（步步高原老板） 0.8美元认购的网易，最后100多美元抛出，段永平称自 己作为企业家的生命已经结束，再也不做实体。段永平 这几年在美国做投资赚的钱比他在国内做企业10年赚的 还多。 注：网易发行价17美元，较内部认购价高21.25倍，上 市后100美元，比内部认购价高125倍。 巨人网络——史玉柱??2006年7月26号史玉柱前往开曼群岛注册巨人网络公司。2007年11月1日，巨人网络集团有限公司成功登陆美国纽约证券交易所，市值达到42亿美元，成为在美国发行规模最大的中国民营企业，创企业上市速度最快的案例。??史玉柱的身家突破500亿元。共造就了21个亿万富翁，186个百万和千万富翁。??21位是巨人的高管，186位是在巨人网络上市前认购了巨人的内部股的老百姓??红杉资本——沈南鹏4年，买原始股权四次，卖股四次，用100万美元，赚了80亿美元，收益8000倍 巨额回报吸引全世界的精英纷纷投入PE 鲍威尔 美国前国务卿 以兼职合伙人的 身份加盟矽谷著 名风险投资公司 杰克.韦尔奇 通用电器前CEO 高级董事 现全力进军PE投资 领域 克林顿 美国前总统 加盟入股Yucaipa 阿尔.戈尔 美国前副总统 现KPCB合伙人 巨额回报吸引全世界的精英纷纷投入PE 约翰.梅杰 英国前首相 现任凯雷欧洲分公司主席 美国凯雷投资集团（The Carlyle Group，又译为卡莱尔集 团，以下简称凯雷集团）成立于1987年，公司总部设在华 盛顿，拥有深厚的政治资源，是全球最大的私人股权投资 基金之一。 大卫·鲁宾斯坦 (David Rubenstein) 美国前总统助理 凯雷投资集团的 创始人 丹佛斯-奎尔 （Dan Quayle） 美国前副总统 环球投资董事长 梁锦松 前香港财政司司长 享有“梁财神”的称号 《不做总统就去做PE 》 梁锦松于2003年7月16日加入美国黑石资产管理集团任高级执行 董事兼大中华区主席 柳传志 联想创始人 弘毅投资董事长 加盟全球著名的资产管 理公司KKR 阎炎 创建中国首只世界 范围的私募股权基金 率领软银赛富 进军中国PE市 场，获得超额回报. 王功权 鼎晖投资董事长 投资有新浪、蒙牛乳业、李宁服装、南孚 电池、金鹰陶瓷、双汇食品、百丽女鞋、 分众传媒、 LDK太阳能、九阳小家电等。 并获得巨额回报 PE介绍 ?? PE概念 ?? PE分类 ?? 中国市场格局 ?? PE运作模式 ?? PE对企业发展的重要作用 ?? PE基金的退出 ?? 政府对PE的态度 ?? 中国PE业务展望 基金 私募和公募的对比 由于非公开募集和募集对象的特定，是私募一般比较 神秘。不必履行透明的信息披露是私募的运作和投资手段 极具灵活性，而不像公募那样常为困兽。私募的业务多为 未上市公司的资本运作，在成长甚至上市后，那些原始的 资产价格可以数十上百倍的增长。 PE概念 私募股权投资（ Private Equity ） 广义：从投资方式角度看，指通过私募形式对私营企业，即非上 市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的 退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获 利。 私募股权投资（ Private Equity ） 狭义：指已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的 私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部 分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。 中国市场PE格局 中国市场PE的类型 ?? 国外PE：凯雷、黑石、高盛、红杉、华平…… ?? 官办政策性基金：渤海、中比、