现代企业资本运营之道新版简版幻灯片.ppt

目录 第一部分 高层之道 一、为什么要进行资本运营 二、资本运营是什么 （一）资本运营的的概念 （二）资本运营的内容 （三）资本运营的两道大门 （四）企业资金的两个循环 （五）企业发展的两种战略 （六） 企业投融资的两把算盘 第二部分 中层之道 第一章 认清形势 一、企业新环境 二、企业新趋势 第二章 认清对方 一、融资渠道 二、投资者 第三章 认清自己 一、自己的位置 二、自己的角色 三、自己的目的 四、自己的过去 第四章 转变自己 第三部分 底层之道——方法 第一章 融资评价方法 一、融资渠道 二、融资选择 第二章 投资评价方法 第一节 投资者的思路 第二节 投资评价指标 第三节 投入产出分析 第三节 投资风险分析 第三章 项目包装的方法 一、投资者爱听什么故事 二、商务模式的设计策划 三、商务计划书基本模式 第四章 价值评估方法 一、资产价值评估的方法 二、企业价值评估方法 第五章 私募股权基金 一、私募股权基金介绍 二、私募股权基金的的投资运作模式 三、国际私募在中国的实战案例 第六章 资金退出之路 一、要为投资者预留退路 二、没有流动就没有安全 三、如何提高资产流动性 四、投资资金的退出机制 五、呆滞流动资产证券化 六、公司上市与证券市场 第七章 尽职调查的方法 一、战略尽职调查 二、法律尽职调查 三、财务尽职调查 第八章 企业兼并与收购 第一节　企业兼并与收购基础 第二节　企业并购实务 第三节　企业整合 第四节　跨国并购及其法律环境 第九章 案例 第四部分 几个注意和避免的风险 一、注意问题 二、面临的12大陷阱 二、私募股权基金的的投资运作模式 （一）风险投资类基金如何操作 （二）并购类基金如何操作 三、国际私募在中国的实战案例 （一）高盛基金等投资双汇—中国企业迈向国际舞台桥梁 （二）PAG收购好孩子----杠杆收购的典型案例 （三）联想利用私募收购IBM—雾里看花：并购还是私募 （四）摩根士坦利、鼎晖、英联投资蒙牛---私募促成国 内行业领袖 五、资产兼并的优先抉择 1.资产并购优于资产重置 2.股权并购优于现金并购 3.横向兼并优于纵向兼并 4.下游兼并优于上游兼并 六、企业并购中的多元化 （一）多元化的馅饼和陷阱 （二）多元化的进攻和撤退 第二节　企业并购实务 一、为什么并购如此难 二、并购的基本流程与步骤 三、并购工作离不开战略 四、如何选择兼并目标 五、企业并购的支付手段 六、杠杆收购 七、上市公司的并购程序 八、上市公司的反收购策略 九、企业并购的绩效分析 （10）整合陷阱 一个并购是否成功:1.动机是否正确 2.整合是否成功 （11）多元化陷阱 多元化也要有核心 （12）观念陷阱 盲目攀比 非要进行资本运营吗? （六）根据不同的业务采取不同的资本运作和资金来源 （七）快推资本雪球有适合的舞伴 （八）全球化条件下的资本运营要积极进行跨国并购 （九）资本运营注意企业的价值链设计 二、面临的12大陷阱 （1）动机陷阱 动机不明 动机过大-----盲目追求市场份额 过分玩弄，避税手段 利用政策过当 （2）对象陷阱 收购对象要明确 整体收购还是部分收购 （3）主体陷阱 收购主体不清 企业股权结构不明，组织制度混乱 尤其是公司集体与民营企业 注重收购主体建设 （4）股权陷阱 过分注重股权 不求所有，但求拥有 （5）调查陷阱 不知道卖主为什么卖自己的企业 没有免费的午餐 （6）财务陷阱 如何判断一个企业的好坏？（利润，权责发 生制计算的） 应收账款的多与少？ 应付帐款的多与少？ 递延资产问题（有名无实，分几年摊销） 货币时间价值 （7）技术陷阱 不要盲目追求高新技术 注意技术的经济可行性 （8）上市陷阱 上市有利弊 真正好的企业会上市吗？ （9）债务陷阱 或有债务（担保） 应缴税金 租赁 养老金短缺 担保事项