公司财务会计研究(第4讲)-会计政策.ppt

四、会计政策选择的影响因素 3、经济因素 会计政策制定和选择的过程是一个成本与效益权衡的过程 成本既包括由企业所承担的信息生产和披露的直接成本，也包括会计政策对企业或利害关系人所造成的负面影响。 收益既包括信息对决策的相关性，也包括由于信息披露对企业和利害关系人产生的正面影响。 四、会计政策选择的影响因素 4、社会因素 信息提供者的角度： 信息使用者的角度：AICPA在《改进企业报告—着眼于用户》中指出：企业报告有多种 类型的用户和用途，不同的用户基于不同的目的使用企业报告。 四、会计政策选择的影响因素 具体来说，投资者据以进行投资决策，债权人据以进行信贷决策，管理人员和董事会据以进行企业管理决策，雇员据以了解分配方案和企业兑现分配方案的能力，竞争对手据以评价竞争优势、竞争劣势以及企业发展战略，主管部门据以判断企业是否遵守有关法规，学术机构据以进行学术研究，新闻媒介据以进行新闻报道，社会公众据以评价企业对社会事业的参与情况。考察企业报告的用户，理论上应该包括所有的用户。委员会在确定企业报告用户时，主要以满足投资和信贷决策的需要，而没有过多地涉及雇员、政府等其他用户的需要。 五、会计准则制定及其经济后果 1. 会计准则制定是一项制度安排 基本命题 会计是否需要一系列规则 会计规则是否具有制度的特征 会计规则的变迁和创新是否会促进资源配置 五、会计准则制定及其经济后果 制度安排的形式 政府形式 自愿形式 制度变迁的类型 诱致性变迁--西方 强制性变迁--中国 五、会计准则制定及其经济后果 2.会计准则制定是一项合约安排 合约安排的前提--不确定性 外生不确定性 内生不确定性 五、会计准则制定及其经济后果 会计准则制定具有合约安排性质 制定的当事人 买方--信息使用者 卖方--会计主体 立规者--准则制定机构 裁判--CPA 五、会计准则制定及其经济后果 合约安排的成本 组织成本 强制成本 五、会计准则制定及其经济后果 3.会计准则制定具有经济影响 对信息使用者具有“经济后果” 对宏观经济具有“经济影响” --对税收的影响 --对证券市场的影响 --对经济增长的影响 --对国家宏观经济调控的影响 六、股利政策会计选择 1、股利的基本形式 现金股利 股票股利 财产股利 负债股利 混合方式 六、股利政策会计选择 影响股利政策的因素 各种限制 法律、法规的限制（公司法等） 契约性限制（公司章程等） 自愿性限制（保留未分配利润等） 国家经济环境 通货膨胀 企业融资环境 市场的成熟程度 企业所在行业 六、股利政策会计选择 各种股利政策的比较 稳定的股利政策 固定股利加额外股利政策 剩余股利政策 固定比率股利政策 六、股利政策会计选择 股票股利会计政策及其选择 美国股票股利会计准则 CAP在1941年首次发布了股票股利会计准则（ARB11号） 股票股利仅限于当期收益； 当市场价值显著高于面值或法律规定时，增发后股份面值予以资本化； 1952年对11号ARB进行了修订，对评估股票股利的标准进行了界定 六、股利政策会计选择 1953年，CAP对前42个ARB进行了调整，汇编成第43号ARB。 结转金额的计量 小额股票股利：指送股比例低于25%，按市价结转。理由是：发放小额股票股利，投资者会将其视为收益的分配，其数额相当于收取额外股份的公允价值。而且对股票价格的影响也比较小，市场一般不会对此做出明显的反应。 六、股利政策会计选择 大量股票股利：指送股比例高于25%，一般有2种可选择方法： 根据所在州公司法的规定，按面值或设定价值从“留存收益”账户结转到“股本”账户； 按面值从盈余公积账户结转到“股本”账户； 六、股利政策会计选择 股票股利会计政策的实证研究 留存收益假设：根据信息不对称理论，在非完善的市场中，企业管理者比外部投资者更了解企业当前的盈利水平和未来的增长潜力，即具备更具决策价值的真实信息。 六、股利政策会计选择 与现金股利比较，股票股利既能传播信息，又不会影响企业的现金流量。但不能认为，股票股利是不花任何代价的。作为一种信号机制，它应具备相应的信号成本。 留存收益假设认为：企业发放股票股利时，一般会从留存收益中结转出部分金额到资本账户，而留存收益是发放现金股利的最高限额。因此，因发放股票股利所减少的留存收益，实际上就削弱了公司在未来支付现金股利的能力。 可分配权益减少得越多，股票股利的信号成本就越高，从而越能反映公司管理者对未来业绩的信心。 六、股利政策会计选择 中国上市公司股利政策 股利分配形式多样化：西方多以现金股利为主，中国现金股利、股票股利、派现并送股均有。 送股、转股和配股比例大 不分配公司比例大 分配 形式 1999 1999 1998 1998 1997 1997 公司 比