商业银行资金转移定价方案.ppt

* * * * 打造中国金融IT服务业第一品牌 * 现代商业银行资金转移定价解决方案 Copyright ? 2009 Yucheng Technologies Limited All Rights Reserved. 北京宇信易诚科技有限公司 咨询服务部 2011.8 总体原则 - 内部资金转移计价的业务目标 风险管理 转移利率风险，保持业务经营部门利差收入稳定性； 绩效管理： 建立公平、合理的、与市场接轨的内部资金市场价格； 考察不同产品的盈利水平，支持银行对不同产品进行正确定价； 支持对不同部门的绩效考核，并激励良好的业绩，增大存放款利差； 战略执行： 支持资产负债管理并提高资金的配置效率，分辨不同资金的机会成本以在控制风险的前提下降低筹资成本； 传导管理层对资源使用的导向性，通过价格杠杆调整和执行资产负债管理策略； 总体原则 - 内部资金市场 转移价格 （资金成本） 转移价格 （资金收益） 方针, 策略 资金使用方 (贷款等) 资金提供方 (存款等) 司库 资金 资金管理经理Treasury Manager 资金 资产负债管理委员会 ALCO 系统构建的关键环节 定价单元 – 资金载体 表外产品是否需要定价？ 固定资产是否需要定价？ 拨付经费周转金是否需要定价？ 损益类业务是否需要定价？ 常见问题 确定定价范围的原则，明确划分内部资金市场边界 建议的解决方案 定价范围 定价粒度 目前银行没有统一的产品定义； 科目代码不能直接作为定价单元使用，如何以科目代码为基础细化定价单元？ 以科目为基础，增加本金属性、利率属性等定价特征，构建定价单元 定价精度 如果只能取到科目级数据，是否满足定价需要？ 以帐户级数据为基础，实现帐户级精度定价 对于只能取到科目级的数据，如果业务上不需要取到账户级的数据，计算精度为科目 定价频率 如果每月月底定价，月中发生的重定价如何处理？ 重定价之前的部分，采用原价格 重定价之后的部分，采用新价格 对于无期限产品，采用移动平均 定价利率 - 转移曲线（示例） 人民币存贷款曲线构建 定价利率 - 转移曲线（示例） 人民币币无风险收益曲线构建 定价利率 – 人民币存贷款曲线、无风险收益率曲线设计原则 人民币存、贷款曲线构建 目前，人民币存款曲线、人民币贷款曲线两条曲线的取值是一致的，都采用人民币存贷款中间利率移动平均值。 设置两条曲线的目的是考虑到青岛银行处于快速发展阶段，在转移定价上有必要提供一定的灵活性以适应将来的变化，将来在考虑筹资成本、政策倾向等因素时可以在中间价的基础上做不同的调整，使两条曲线的值不一样。 人民币无风险收益曲线设计 人民币无风险收益曲线在FTP系统中并不需要真正配置这条曲线，它是人民币COF和VOF曲线的母曲线，这两条曲线的值都是在母曲线的基础上生成的，因此母曲线的设计非常重要，下面从期限点来源选择及取值原则两个方面详细描述。 期限点来源选择 转移曲线实际是由若干不同期限点组成，再以一定的平滑方法生成的模拟曲线。人民币市场主要包括一级市场、公开市场、柜台交易市场、银行间市场、非银行金融机构市场等，根据分析比较不同市场的交易特性（包括交易量、交易品种），确定以银行间市场交易数据为主，交易所市场数据为补充的方式作为期限点的来源，同时将期限点分为3个阶段选取不同的交易产品价格作为期限点的利率值，具体如下： 0至21天（含）：选择银行间市场回购数据 21天至1年（含）：选择银行间市场央行票据数据 一年以上：选择银行间市场国债交易数据 取值原则 充分性原则：为保证价格信息能够在收益率曲线上及时准确的得到反映，在样本点选择的时候，尽可能遍历当日交易市场各期限的产品的价格。 真实交易原则：为保证价格真实客观，应选择交易市场的实际成交价，特殊情况可以选择一些报价信息 连续性原则 ：为了消除异常波动可能造成的不良影响，应该选择价格变动较为连续的产品 流动性原则 ：流动性指某只国债在市场上的交易活跃程度，筛选样本点时应选择流动性好的债券品种，实际成交的价格具有代表性。 ? 定价利率 – 人民币COF/VOF收益率曲线设计原则 人民币资金成本曲线（COF）设计 无风险收益率曲线是以国家信用在市场上融资的利率曲线，但商业银行不是国家，当因业务部门需要，资金部门在市场上融资时，必须在无风险利率的基础上加上银行的信用风险溢价。就目前而言，对国有商业银行的信用评级结果基本上取决于其资产业务的绩效，因此应对无风险收益率曲线进行信用风险调整以形成COF曲线，以对市场化的资产业务定价。