可持续发展城市轨道交通系统融资模式(北京).ppt

3.7 项目开发至贷款决策程序——贷款评审流程 信用评审 项目储备 评审计划 评审组织 评审调研/谈判 编写评审报告 合规性审核 审议小组审议 提交评审报告 补充完善 不合规 信用局 评管局 评审局 企业局 分 行 国金局 4 .城市轨道交通行业投融资分析 国家开发银行 China Development Bank 可持续发展的城市轨道交通融资模式 国家开发银行信贷管理局 马健 二〇〇五年七月 城市轨道交通发展概况 城市轨道交通融资模式 介绍国家开发银行贷款程序 城市轨道交通行业投融资分析 城市轨道交通投融资体系的建立 1 . 国内轨道交通发展概况 1. 城市轨道交通发展概况 我国轨道交通正在向网络化方向发展，轨道交通项目已在城市公共交通中发挥骨干作用。 北京、上海、广州等10个城市拥有已建成的轨道交通线路，总里程达394公里。 目前天津、重庆等6个城市正在修建轨道交通，总里程约284公里。 共有25个城市规划了轨道交通网络，总里程高达5800公里，总投资超过6000亿元。 1. 城市轨道交通发展概况 国家开发银行从1997年开始，先后为北京、上海、广州、武汉、南京、深圳、天津等城市的十几个轨道交通项目提供了贷款 贷款总承诺额到2005年1季度已达到600亿元，贷款余额为433亿元 有力地促进了这些城市轨道交通的发展，坚定了政府建设轨道交通的信心 2.1 传统模式 北京 ---- 依靠市政府补贴 上海 ---- 打捆贷款 广州 ---- 全市土地批租收入明确是建设和债务 偿还的资金来源 深圳 ---- 以政府财力为依托，银团贷款 天津、南京 ---- 为轨道交通的发展建立长期稳 定的现金流 2.1 传统模式 　　传统城市轨道交通建设项目的共性：建立在以当地政府信用的基础上，政府作为直接投资者，政府承担项目的无限责任，即建设投资、还款补贴和运营亏损补贴。 　　　 　　　传统模式由于受到政府财力限制，难以大规模快速发展城市轨道交通。 2.2 新的模式 北京地铁4号线、深圳地铁4号线采用特许经营的模式。 特许经营的主要内容： 由政府授予项目公司（PPP）一定期限的特许经营权； 特许公司投资、建设项目工程，负责项目的运营管理、全部设施的维护和更新，以及站内的商业经营，通过地铁票款收入及站内商业经营收入回收投资； 特许经营期结束后，特许权终止，特许公司将项目设施完好、无偿地移交市政府指定部门。 2.2 新的模式 项目公司收益保障： 深圳地铁4号线——按投资者与政府约定的预期投资回报率反算项目的应有收入，不足部分政府以沿线土地补贴给项目公司 北京地铁4号线——当运营年度的实际平均票价低于双方约定的预测平均票价收入水平，差额部分由市政府给予补偿。在特许公司的运营达到政府规定的运营标准的前提下，当实际客流达不到预测客流的80%时，政府同意将给予特许公司一定补贴 2.2 新的模式 新模式的共性：项目融资，政府不再作为直接投资者，而是给予项目公司特许经营权，与投资者约定投资成本和预期收益，通过特定形式给予相应的补贴，不再承担由于项目公司经营不善亏损的风险，政府承担有限责任。可在目前的有限财力情况下，给予投资者信心，政府以远期社会收益替代了近期的集中投资，加快城市轨道交通的发展。 3 .介绍国家开发银行贷款程序 3.1 国家开发银行简介 开发银行是直属国务院领导的具有法定国家信用的开发性金融机构，于1994年3月成立。 注册资本金500亿元人民币。 目前在全国设有32家分行以及宁波、厦门、青岛和香港代表处。中国银监会已经批准成立西藏代表处。 3.1 国家开发银行简介 成立十一年以来，累计向“两基一支”领域的重要行业4000多个项目发放贷款16000多亿元。截至2004年底，信贷资产达13786亿元。 近六年来，开行不良贷款率和不良资产率持续下降，从2002年6月底开始，主要经营指标已进入国际先进水平。 截至2004年底，当期本息回收率99.77%；不良贷款率1.21%；资本充足率10.5%。 3.1 国家开发银行简介 开发银行支持领域 “能运材农林水”以及军工、高科技等基础物质瓶颈及配套领域； 就业、教育、医疗、中小企业和西部大开发、东北地区等老工业基地、县域经济及救灾应急等社会瓶颈领域； 境外能源、矿产资源及相关基础设施，这是国家的发展战略，也是“两基一支”业务在海外的延伸； 金融合作和促进金融安全、稳定，这是市场发展、金融发展产生的新瓶颈。 3.2 国家开发银行主要业务范围 开行开展的主要业务包括： 人民币贷款 外汇贷款 担保和信用证 咨询及财务顾问 产业基金投资与管理 企业债券承销 表外管理资产（间接银团、联