《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期)货交易管理暂行.PDFVIP

《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期 《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期 《《境境外外交交易易者者和和境境外外经经纪纪机机构构从从事事境境内内特特定定品品种种期期 货交易管理暂行办法（征求意见稿）》起草说明 货交易管理暂行办法（征求意见稿）》起草说明 货货交交易易管管理理暂暂行行办办法法（（征征求求意意见见稿稿））》》起起草草说说明明 一、起草背景 一、起草背景 一一、、起起草草背背景景 我国已成为世界第二大经济体，是多种大宗商品的生产国、 消费国和贸易国。满足国民经济发展需要，为实体经济发展提供 优质高效的价格发现和风险管理服务，有必要引入境外交易者和 境外经纪机构参与我国期货市场交易，以提高我国期货市场的国 际化程度和定价能力。我会已批准上海期货交易所在其国际能源 交易中心开展原油期货交易。原油期货作为我国第一个国际化的 期货品种，将建设国际化交易结算平台，全面引入境外交易者和 境外经纪机构。为此，有必要专门制定引入境外交易者和境外经 纪机构从事境内特定品种期货交易的管理办法。 二、起草依据 二、起草依据 二二、、起起草草依依据据 2012 年10月24日国务院公布了修订《期货交易管理条例》 （以下简称《条例》）的决定，增加了第二十四条第二款：“符合 规定条件的境外机构，可以在期货交易所从事特定品种的期货交 易。具体办法由国务院期货监督管理机构制定”的规定。根据《条 例》第五条第一款“国务院期货监督管理机构对期货市场实行集 中统一的监督管理”和第二十四条第二款的授权，中国证监会起 草了《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管 理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），对境外交易者 和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易的条件、参与规则、 1 3 1 3 11/ 33 监督管理等事项进行规定。 三、《办法》的主要内容 三、《办法》的主要内容 三三、、《《办办法法》》的的主主要要内内容容 《办法》是专门规定境外交易者和境外经纪机构从事境内特 定品种期货交易的规范，共35条，按照“总则--参与模式--基本 交易规则--监督管理--法律责任”的逻辑作出规定。对于《条例》 规定的期货交易基本规则、监督管理等事项，《办法》作为部门 规章按《条例》有关规定执行；《期货交易所管理办法》、《期货 公司监督管理办法》中在市场监管和公司监管方面的有关未尽事 宜，《办法》进行了补充性规定。 （一）境内特定品种的确定 （一）境内特定品种的确定 （（一一））境境内内特特定定品品种种的的确确定定 从我国商品现货和期货市场的发展实际出发，期货市场对外 开放遵循循序渐进的原则，统筹考虑人民币资本项目开放进程、 实体企业及金融机构参与程度，期货市场的风险控制能力等诸多 因素，稳步有序推进期货品种的国际化步伐，并在实践中不断积 累监管经验。原油期货是我会确定的第一个允许境外交易者和境 外经纪机构参与期货交易的特定品种。 （二）规范境外交易者和境外经纪机构的多种参与模式 （二）规范境外交易者和境外经纪机构的多种参与模式 （（二二））规规范范境境外外交交易易者者和和境境外外经经纪纪机机构构的的多多种种参参与与模模式式 境外交易者可以根据自身情况和业务需要，选择通过以下模 式参与：通过境内期货公司或者境外经纪机构从事境内特定品种 期货交易；符合条件的境外交易者经期货交易所批准，可以直接 在期货交易所从事境内特定品种期货交易。 境外经纪机构可以根据情况，选择通过以下模式参与：境外 经纪机构在接受境外交易者委托后，委托境内期货公司进行境内 特定品种期货交易；符合条件的境外经纪机构经期货交易所批 2 3 2 3 22/ 33 准，可以接受境外交易者委托，直接在期货交易所进行境内特定 品