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融资融券业务要点及功能解析 武汉和平大道营业部 余 瑾 主要内容 服务支持 四 客户准入标准和交易特点 一 操作技巧和注意事项 二 融资融券新规定 三 专业机构投资者可不受上述条件限制 客户准入标准 最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元 从事证券交易时间满半年 客户准入标准和交易特点 一 客户准入标准和交易特点 一 客户准入标准和交易特点 一 2.注意事项 3.风险提示 1.操作技巧 操作技巧和注意事项 二 4.交易中常见问题 ——低价融资买，高价融券卖。 （低开高走）——高价融券卖，低价融资买。 （高开低走）——低价融资买，高价卖券还款。 （低开高走） 1.操作技巧之“T+0交易” 操作技巧和注意事项 二 案例一 09:45 以16.50元融资买入10000股。 14:00 以18.11元卖券还款，卖出10000股。 ——低价融资买，高价融券卖。 （低开高走）——低价融资买，高价卖券还款。 （低开高走） 当日收益：10000*（18.11-16.50）=16100元（不考虑交易费用） 1.操作技巧之“T+0交易” 操作技巧和注意事项 二 案例二 当日收益：10000*（20.00-18.50）=15000元（不考虑交易费用） ——高价融券卖，低价融资买。 （高开低走） 09:40以20.00元融券卖出10000股。 14:40 以18.50元买券还券10000股。 1.操作技巧之“T+0交易” 操作技巧和注意事项 二 * 原 理：利用融资融券T+0操作，捕捉日内波段机会。 方法一：判断股票下跌时，在高位融券卖出，在低位买入归还 。 方法二：判断股票上升时，在低位融资买入，在高位卖券还款（需持有与融资买入同品种证券） 优 势：1.当日了结，锁定收益。 2.不产生新的负债,减少后续风险。 1.操作技巧之“T+0交易” 操作技巧和注意事项 二 * ——什么是标的证券？ 标的证券是指客户融资可买入的证券及证券公司可对客户融出的证券，以证券公司不时确定并公布的融资买入标的证券名单和融券卖出标的证券名单为准。目前，两市标的证券数量为896只。 需要特别指出的是，申万宏源（000166）在其它券商可能是标的证券，但在我公司交易系统内，是非标的证券！ 1.操作技巧之“融资买入非标的证券” 操作技巧和注意事项 二 * 目前，两市的标的证券数量为971只。 据统计，截至5月4日，沪深股市共有2845家上市公司。 标的证券数量不足两市全部上市公司的1/3。如果想买入非标的证券怎么办？ （数据要更新！！！！！！！） 1.操作技巧之“融资买入非标的证券” 操作技巧和注意事项 二 T日： 融资买入标的证券A，市值M, 数量N 融券卖出标的证券A，所得资金Q, 数量N 用融资买入的N股证券A现券还券了结融券合约 T+1日：融券卖出所得资金Q可通过普通委托买入非标的证券 方法一 优势： 1、 融券合约不过夜，无融券费用产生； 2、 因融资买入与融券卖出为同种证券，对冲风险； 注意： 1、先确认拟融券的品种和数量公司是否持有； 2、因深圳ETF交收模式不同，T+1日现券还券，T+2日普通委托 1.操作技巧之“融资买入非标的证券” 操作技巧和注意事项 二 　　假设您现在账户有100万资产（满仓股票），申请的信用总额度也是100万，（不计交易手续费、利息等费用及买卖价差和折算率）。　　这时您看中某只非标证券，想融资买入，又不愿卖出您手头有的股票。通过以下操作，您可获取50万元的买入额度：　　第一步：融券卖出 融券卖出价值50万元的标的证券，融券负债50万；　　第二步：融资买入 融资买入相同数量的同一标的证券，融资负债50万；　　第三步：以现券还券的方式偿还融券负债，账户显示总负债50万元，融券卖出资金50万解冻。　　第四步：融券解冻的50万资金您就可以当日以普通买入的方式买入非标的证券了。 1.操作技巧之“融资买入非标的证券” 操作技巧和注意事项 二 方法二 T日： 融资买入标的证券A，市值M 融资买入标的证券B，市值N T+1日: 将后融资开仓买入的证券B卖券还款归还融资合约A的负债。负 债了结，融资买入的证券A解冻，可以普通卖出，得到的价款 可用于买普通担保品 优势： 1、不受公司融券券源数量限制； 2、看涨的行情下，会增加收益。 注意： ——两笔融资买入不同