2010 年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券.PDFVIP

2010 年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券 2010 年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券 跟踪评级报告 跟踪评级报告 主体长期信用等级 AA+ 级 本期债券信用等级 AA+ 级 评级时间 2011 年8 月1 日 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 2010 年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券跟踪评级报告 概要 编号：【新世纪跟踪（2011 ）100128】 2010 年重庆交通旅游投资集团有限公司公司债券 存续期间 7 年期债券 10 亿元人民币，2010 年 8 月 4 日－2017 年 8 月 4 日 主体长期信用等级 评级展望 债券信用等级 评级时间 跟踪评级： AA+ 级 稳定 AA+ 级 2011 年 8 月 首次评级： AA+ 级 稳定 AA+ 级 2010 年 7 月 主要财务数据 跟踪评级观点 项 目 2008 年 2009 年 2010 年 政府还贷二级公路取消收费后，重庆交旅无通行费 发行人 收入，未来相关资产及债务可能会与旅游业务分离管 资产总额(亿元) 280.98 354.60 401.44 理。2010 年随着旅游业务发展和土地出让加快，公司营 货币资金(亿元) 25.08 48.61 37.90 业收入大幅增长。当年公司资产负债水平进一步上升， 负债总额(亿元) 185.39 258.40 300.12 但公司实际偿债压力不大。公司货币资金存量较充裕， 所有者权益(亿元) 95.59 96.20 101.31 能够为债务偿还提供有力保障。 营业收入(亿元) 6.77 5.97 8.41 净利润(亿元) 3.79 0.03 0.05 政府还贷二级公路取消收费后，重庆交旅主业为旅游 经营性现金净流入量(亿元) 8.68 0.55 -5.46 业务和土地储备。2010 年公司景区及配套酒店建设 EBITDA (亿元) 11.18 2.72 1.74 加快，土地出让增加，当年营业收入大幅增长。 EBITDA/利息支出(倍) 1.15 0.24 0.14 重庆交旅已不承担政府还贷公路相关借款的还本付息 资产负债率(%) 65.98 72.87 74.76