供应链融资的客观信用风险评价方法研究.pdfVIP

2013年 l1月 西安电子科技大学学报 (社会科学版) No~2013 第 23卷第 6期 Jouma1ofXidianUniversity(SocialScienceEdition) Vb1．23NO．6 _ 经济学 供应链融资的客观信用风险评价方法研究 杜跃平，任宇哲 (西安电子科技大学，陕西，西安 710071) 摘 要 ：在大多数中小企业的发展过程中，融资难的问题始终伴随着它们。供应链融资使得中小企业依托供 应链和其中信用 良好的核心企业，为中小企业融资提供了新思路。本文通过建立BP神经网络供应链融资客观信用 风险评价模型，并且运用 “3a准则”做出初始信用风险评价，规避评价主体对样本信用评价的主观偏差，最终得 出BP神经网络法在供应链融资客观信用风险评价中具有较好的适用性。 关键词：供应链融资：客观信用风险；3o准则；BP神经网络法 中图分类号：F274 文献标识码：A 文章编号：1008．472X(2013)06．0057．11 收稿 日期：2013-08．14 基金项 目：国家 自然科学基金项 目“寡头垄断企业RD博弈模式及其动力学问题研究”； 陕西省软科学计划项 目 “科技资源统筹背景下陕西科技服务业发展研究”(2012KRM20)。 作者简介：杜跃平 (1958．)，男，四川成都人，西安电子科技大学经济与管理学院教授，博士生导师，研 究方向：技术创新管理； 任宇哲 (1987．)，男，陕西延安人，西安电子科技大学经济与管理学院技术经济及管理专业硕 士研究生，研究方向：企业技术创新管理。 一 、 引言 Demica公司通过调查总结，超过 80％的银行家回应，他们的银行正在对供应链融资产品的营销和 开发做出 “非常重要 (verysignificant)”的努力 l【J。根据 CFO ResearchServices，72％的财务总监称在 2011年他们所在的组织中，供应链融资帮助促进了运营资金的效率口】。在国内，率先由深圳发展银行 (现 平安银行)和广发银行开展了供应链融资业务，2008年后 由于金融危机的影响越来越多的商业银行将供 应链融资业务作为新的利润增长点。商业银行现已对钢铁、汽车、石油、电力等供应链化程度较高的行 业中的中小企业开展了供应链融资业务，并且随着业务经验的积累将供应链融资服务辐射至需要融资的 更多行业 的中小企业L3J。供应链融资的客观信用风险是指，在供应链融资过程 中，由于融资企业信用状 况和履约能力的客观变化导致授信机构的资产价值发生变化导致蒙受损失的风险。通过寻求和研究供应 链融资客观信用风险评价方法，判断依托供应链的融资企业履约能力，得出金融机构是否对融资企业进 行授信，而且若可以开展对于融资后规避风险、风险防范措施的实施等都有积极意义。本文采用BP神 经网络法作为供应链融资企业客观信用风险评价研究，旨在探讨在传统信用风险评价中具有较高判别精 度 的BP神经网络法在供应链融资客观信用风险评价中的适用性 。 二、供应链融资客观信用风险评价概念模型的构建 (一)供应链融资客观信用风险的影响因素分析 供应链融资有别于传统融资，最大的特点在于依附核心企业和所处供应链，以单笔交易为主体进行 融资，所以在分析影响融资客观信用风险时，主要包含了四部分的因素，融资企业的外部环境、融资企 业 自身、核心企业和供应链。 1．行业整体状况因素 对于供应链融资而言，行业风险主要受宏观环境和行业发展状况的综合影响，属于外部影响因素。 57 宏观环境中的经济周期、国家政策以及政府扶持情况、行业发展阶段等都会对行业风险产生影响。 2．企业 自身