投资银行理论与实务课件 2013.9.ppt

第十二章 国外投资银行的发展 第一节 西方投资银行概述 一、投资银行与商业银行的“分与合” 二、西方各国投资银行的形式 一、投资银行与商业银行的“分与合” （一）“分合”的含义 分合之争的关键在于银行业、证券业的分合选择问题，分业经营要求商业银行与投资银行业务相分离，商业银行以存放款业务为主。投资银行以证券承销、证券经营为主，两业严格分离。而混业模式是指不进行上述业务的严格分离，商业银行可以从事存、放款业务，也可以涉足证券、信托、保险业务，而投资银行也可从事部分银行业务。 （二）各国的分合史 （三）分与合的现行模式 1．以美国为代表的分业模式 2．欧洲模式 3．日本模式 （四）不同模式的利弊分析 分离型模式和综合型模式的利弊分析 二、西方各国投资银行的形式 （一）商业银行拥有投资银行 这种形式存在的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼井、购买、参股、或建立自己的附属公司形式从事商人银行或投资银行业务。这种形式存在的投资银行在英、德等国颇为典型 （二）独立的投资银行及其附属公司 这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，投资银行独立存在，通过自身子公司开展业务。 （三）全能性银行直接经营投资银行业务 这种形式存在的投资银行主要在欧洲大陆，欧洲大陆的银行多为全能性银行，不仅从事－般商业银行业务，还从事投资银行业务。这种银行不仅在本国从事综合性业