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商业银行社会贡献度和盈余管理实证探究 　　摘要：本文以沪深两市上市商业银行2009-2012年数据为样本，研究分析了商业银行社会贡献度与其盈余管理的关系。通过实证研究发现，上市商业银行社会贡献度显著影响其盈余管理，但是社会贡献度使用不同的衡量指标，其影响盈余管理的方向不同；商业银行资产规模与盈余管理呈显著正相关关系。 关键词：商业银行 社会责任 贡献度 盈余管理 一、引言 商业银行作为上市公司中的特殊经营群体，在资本市场上扮演着重要角色。近年来，随着国际金融市场爆发一连串的会计丑闻及相关财务违规行为，金融行业的社会责任日益受到关注。商业银行的社会责任作为一项无形资产，主要涉及经济、法律、道德等方面，与国外商业银行相比，我国商业银行社会责任的履行还有很多不足之处，比如社会责任履行意识淡薄、慈善事业参与力度不够、员工劳动权益保护制度不健全等，这些将影响我国银行业的有效可持续发展。社会责任履行并不仅仅局限于单方面追求社会贡献度，其带来的一系列相关因素影响也是值得我们探究的。现代经济环境下，盈余管理也成为公司治理中的一大顽疾。对于两者之间关系的研究对于改善公司治理意义重大。目前国内对于社会责任的相关研究多采用定性方法，实证研究也主要围绕社会责任与企业绩效、高管薪酬等之间的关系，对于社会责任与盈余管理的研究甚少。而且考虑到金融行业货币经营的特性，实证研究中又往往将其剔除。鉴于此，本文以金融行业为研究主体，研究社会责任履行程度和盈余管理的相互关系。 二、文献回顾与分析 国外研究发现，社会责任与盈余管理的关系主要取决于企业的盈余管理模式。但是对于社会贡献度与盈余管理的研究多以一般商业企业为样本，Gelb and Strawser（2001）研究表明，能积极履行社会责任的企业，对外提供的财务公告更为真实、更具有信息内涵，这些公告中的信息能为企业带来正面影响，这样不用再通过盈余管理来攫取短期利益。由于金融行业的特殊性，鲜有文献介绍商业银行社会责任与盈余管理的关系机理。池祥麟、陈庭萱（2007）分析1992-2002年35个国家的商业银行的样本数据，研究商业银行履行社会责任越好，其盈余管理程度也较低。Chih et al（2008）指出，商业银行履行社会责任越多，信息透明度越高，隐蔽的不利于企业的信息就越少，银行管理层会主动规避盈余管理行为。 国内对于企业社会责任与盈余管理的研究起步较晚，相关研究方法主要以定性研究为主。朱松（2011）研究发现社会责任履行好的企业，市场评价越高，盈余信息含量也相对较高。邓学衷等（2011）通过分析深圳A股上市工业公司，研究得出企业社会责任履行效果与盈余管理程度显著负相关。艾琳（2012）以2007-2010年上市商业银行为样本数据，通过实证研究发现商业银行社会责任的履行在一定程度上能够约束管理层的行为，从而抑制商业银行的管理程度，银行规模、资产负债率及上市年限等与盈余管理程度的关系不稳定。陈鹰（2012）通过对上交所上市公司进行检验，发现企业社会责任与盈余管理的关系不稳定，并不是所有类型的盈余管理都对上市公司社会责任履行产生影响。这为我们对盈余管理的行为辨识提供探讨思路，从而进一步规范上市公司盈余管理行为，为投资者提供完善的信息参评机制。 三、研究设计 （一）样本选取与数据来源 本文以2009-2012年沪深两市上市商业银行数据为研究对象，为了增加样本容量，提高分析的精度，研究选取混合横截面数据，其中农业银行和光大银行在2010年上市，这样2009年样本容量为14，2010-2012年样本容量为16，共得到62个样本观测值。样本数据来自于样本上市商业银行年度财务报告，数据取自巨潮网、上交所和深交所。回归分析采用SPSS 19.0软件。 （二）变量指标和统计方法 本文研究变量主要包括社会贡献度考核变量以及盈余管理测度变量等，具体如下（见下页表1）。 对于商业银行来说，其关键利益相关者主要包括股东、员工、客户、政府、社区等。企业作为一契约集合体，真正的契约缔结者正是利益相关者，企业只有为这些利益相关者创造价值，才能高效有序运转。本文基于利益相关者理论，采取内容分析法考核商业银行社会责任贡献度忽略不可计量的因素，取货币形式部分作为对各方利益相关者的考核，得到社会贡献度总额（CSR）。考虑到各银行规模及盈利能力的影响，选取每股社会贡献（CSR1）和社会贡献度与年度营业收入之比（CSR2）作为商业银行社会贡献度最终衡量指标。 CSR1=社会贡献总额/年末发行在外普通股股数 CSR2=社会贡献总额/年度营业收入 对于盈余管理的衡量，目前广为采用的是JONES和JONES拓展模型，但是该方法主要用来测度一般上市企业的盈余管理程度，商业银行