基于Mamlquist指数上市公司生产效率动态变化研究.doc

基于Mamlquist指数上市公司生产效率动态变化研究 　　一、研究背景 白酒产业是我国的传统产业，经过几千年酒文化的发展，白酒已成为我国独具特色的优势产业。随着我国经济水平的发展、居民生活水平的提高，白酒产业在我国得到了较快发展。据不完全统计我国现有白酒企业3万多家，骨干企业5400家，有20多万个白酒品种。国家统计局公布数据显示，2011年全国白酒行业完成产品销售收入3746.67亿元，实现利润571.59亿元，上交税金445.10亿元。除出口交货值外，各项经济指标数据都保持了30%以上的增长速度。 白酒业在快速发展的同时，也面临较大的外部市场压力。一方面消费者对白酒的需求也在发生深刻变化；同时也面临着与葡萄酒、啤酒、黄酒、果酒以及洋酒等酒类产品激烈竞争的局面。白酒行业本身也存在一些问题，如产业集中度不高、过度竞争、资本利用效率低等。白酒上市公司是众多白酒制造企业中的优秀代表，其经营管理状况为整个白酒行业的发展起标杆榜样效用。本文以我国白酒上市公司作为研究对象，采用Malmquist指数分析方法对我国白酒类上市公司2008年至2011年生产效率的变动情况进行了综合分析，总结其在发展中成功的经验和发现不足，有助于白酒上市企业向先进的同行标杆学习，对于我国白酒产业的今后全面健康的可持续发展具有重要的现实意义和长远的战略意义。 二、文献综述 （一）国外研究 DEA 是一种线性规划方法，最初由Charnels 、Cooper和Rhodes （1978）基于Farrell（1957）生产效率的观点提出，用于评估非盈利公共部门的效率，后来被广泛运用于企业的效率评估。Malmquist指数分析方法是数据包络分析（DEA）方法的引申运用，主要用来衡量不同的企业在不同的时期生产力的变动情况。Fare（1994））采用Caves、Christensen、Diewert等人所定义的Malmquist指数衡量全要素生产率（Total Factor productivity， TFP）的成长变化。此后，Malmquist指数成了测量全要素生产率（TFP）变动的专门指数。 （二）国内研究 目前国内研究白酒企业的文献的研究主题主要有产业政策、营销战略以及技术创新等方面，而在白酒企业的生产效率的实证研究很少。张若钦（2008）运用Malmquist指数分析方法对我国白酒类上市企业2003至2007年运营绩效的变动进行了综合评估， 全面对比了12家上市公司五年间全要素生产力（TFP）水平的变动情况， 对技术、纯技术效率及规模效率的变动指标进行了对比分析和针对白酒行业各公司存在的问题， 提出相应的政策建议。其他与白酒企业同属制造行业的生产效率的文献主要有：徐二明、高怀（2004）建立了一个企业竞争力的内在决定因素及其作用机制的理论分析框架，并利用数据包络分析方法和Malmquist指数，针对我国大中型钢铁企业，根据企业价值效率和有效性分析我国大中型钢铁企业竞争力及其动态演变趋势。白雪洁、戴小辉（2006）利用数据包络分析法（DEA）对中国12 家主要的轿车生产企业2001～2004 年的生产经营效率进行分析和评价，同时利用Malmquist 生产力指数对这些企业的效率变动进行了分析。徐文学（2009）从科技创新的视角、应用数据包络分析（Data Envelopment Analysis， DEA）方法对我国家电行业的企业生产效率进行研究，并提出相应的建议。 三、研究设计 （一）Malmquist 生产力指数模型 本文使用Fare，Grosskopf，Lindgren和Ross（1992）定义的Malmquist 生产力指数（ Malmquist Productivity Index ，简称MPI ） ，也就是Caves，Christensen 和Diewert （1982）所提出的第s期及第t 期的以产出为导向（output orientated，下标为O）的（同理如果是以投入为导向的（input orientated），就在下标为I）、规模报酬不变、投入要素强可处置条件下的Malmquist 生产力指数的几何平均数（M0（Xt，Yt，Xs，Ys））表示如下： M0（Xt，Yt，Xs，Ys）=×0.5（1） 该Malmquist 生产力指数涉及两个单期的产出距离函数D0s（Xs，Ys）和D0t（Xt，Yt），同时也涉及两个跨期产出距离函数D0t（Xs，Ys）和D0s（Xt，Yt）。Xt为t时期的投入向量；Yt为t时期的产出向量。如果Malmquist 生产力指数M0（Xt，Yt，Xs，Ys）1，表示受评估的DMU 生产力有改善；否则相反。而Malmquist 生产力指数可以分解为技术效率变动（Effici