企业会计学第三版赵惠芳第十章节财务报告分析与企业业绩评价.ppt

第十章 财务报告分析与业绩评价 导读 10.1 财务报告分析概述 10.2 财务报告分析 10.3 企业经营业绩综合评价 小结 导读 海航2003年报： 披露：海南航空主营业务收入53.72亿元，净利润-12.69亿元，总资产231亿元，股东权益(不含少数股东权益)11.16亿元，扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率-72.01%。 揭示：2003年海南航空巨额亏损。 结论：巨亏、高负债、高速增长。 分析 媒体哗然：中国航空业是靠规模出效益的行业，在非典时期，越是大企业受损越严重。但是，为什么比海航规模大得多的国航、南航、东航三大集团没有亏损这么多呢？ 投资者：海航集团的负债率是86%，海航股份的负债率已经达到91.95%，如此之高的负债率会不会成为企业的定时炸弹？ 思考 10.1 财务报告分析概述 10.1.1 财务报告分析的概念和内容 10.1.2 财务报告分析的主体与目的 10.1.3 财务报告分析的方法 10.1.4 财务报告分析的程序 10.1.1财务报告分析的概念和内容 财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是在一定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体，通过对财务报告提供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业经营特性和企业财务能力，并对企业作出综合分析与评价，预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力，为相关经济决策提供科学的依据。 10.1.1财务报告分析的概念和内容 主要内容： 企业经营环境与经营特性分析； 企业会计政策及其变动分析； 财务报表项目及其结构分析； 财务能力分析； 财务报告综合分析 。 10.1.2财务报告分析的主体与目的 企业会计准则2006： 财务会计报告的目标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者作出经济决策。 财务报告的使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门和社会公众等。 10.1.2财务报告分析的主体与目的 主要从六个方面展开： 投资者 盈利能力、资产质量状况、经营增长状况和企业业绩综合分析评价 债权人 偿债能力、盈利能力和产生现金能力 企业经营管理者 盈利能力、偿债能力、经营效率、资产质量状况、经营增长状况、社会存在价值等，综合分析企业的经营情况 10.1.2财务报告分析的主体与目的 政府经济管理部门 企业发展、企业社会价值分配 工会组织 企业社会价值分配、盈利能力 注册会计师 财务报表及其之间的稽核关系与各种财务能力、经营特性分析 10.1.3财务报告分析的方法 主要方法： 比较分析法 比率分析法 因素分析法 综合指数法 综合评分法 雷达图法 比较分析法 概念： 比较分析法是将多个经济内容相同的指标进行对比，从数量上确定其差异的一种分析方法。 特征： 是财务报告分析最基本的方法 与不同的标准值进行对比，揭示客观存在的差异 主要比较标准 历史标准 以前各期实现的数据或历史最好水平 先进标准 国际、国内或本地区同行业同类企业的先进水平 考核标准 企业工作的预算、计划、定额等指标 主要竞争对手企业标准 主要竞争对手企业的同期实际指标 比率分析法 概念： 比率分析法是通过计算指标之间的比率来分析指标之间关系、揭示经济规律的一种方法。 特征：是财务分析最常用的方法之一 组成部分：相关比率、结构比率、动态比率等 比率分析的内容 相关比率 将两个性质不同但又彼此相关的指标加以对比而计算出的比率。如：投入/产出，成本费用利润率。 结构比率 将某项经济指标的组成部分与该经济指标的总体进行对比，计算出组成部分占总体的比重而形成的比率。如企业资产结构。 动态比率 将不同时期同类指标的数值进行对比计算出的比率。反映该分析指标的变化方向和变化速度。 比率分析法的局限性 比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动； 很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系； 比率不能给人们会计报表关系的综合观点。 因素分析法 概念： 因素分析法是当某项综合经济指标可表示为若干项相互联系的因素（经济指标）的乘积时，按照一定的程序和方法，计算确定各因素的变动对综合经济指标的影响程度的分析方法。 内容: 因素分析法 因素分析法 全部资产周转次数(Ni)＝主营业务收入/平均总资产 ＝（主营业务收入/平均流动资产）×（平均流动资产/平均总资产） ＝流动资产周转次数×流动资产占总资产的比重＝ai×bi 2007年全部资产周转次数：N1＝a1×b1＝0.7769×0.3160＝ 0.2464