农村二元金融结构存在的合理性： 基于农户视角的理论与实证.PDF

农村二元金融结构存在的合理性 ：基于农户视角的理论与实证分析 农村二元金融结构存在的合理性： 基于农户视角的理论与实证分析 刘 丹 焦 钰 张 兵 内容提要 本文对“小农命题”与中国农户的特殊性进行了阐述，在此基础上剖析农村二元金融结构形 成的根源。进一步，结合理论分析并利用江苏省1202户农户的调研数据，在平均处理效应模型的框架下使 用偏差修正的模型估计了农村二元金融结构下农村正规金融和非正规金融分别对农户收入水平增长的贡 献程度。通过理论推导和实证结果均可判断，农村二元金融结构存在有助于提高农户收入水平，进一步间 接证实了农村二元金融结构的存在和发展具有一定的合理性。 关键词 农村二元金融结构 农户 合理性 非正规金融 刘 丹，南京农业大学金融学院教师 210095 焦 钰，上海财经大学会计学院研究生 200433 张 兵，南京农业大学金融学院教授 210095 2004-2017年，中央“一号文件”连续14年对农村金融发展做出了明确批示。但发展中国家农村 金融市场效率低下，农户金融抑制的程度普遍较严重（MildeRiley，1988；AnjiniKochar，1997；Foltz， 2004）。根据大多学者的研究发现，被调查的农户不论从农户借贷频率上进行分析，还是借贷农户的 数量上进行比较，都倾向于向非正规金融渠道借贷（朱信凯、刘刚，2009；马晓青、朱喜等，2010；刘丹、 张宁等，2016）。非正规金融的形成与繁荣也从侧面反映出正规金融组织弱化农村信贷服务功能的结 果（史清华、卓建伟，2003；张宁、张兵，2014），两者并存的二元化结构是我国农村金融体制的主要特征 （刘丹、张兵等，2016）。可见，农村正规金融和非正规金融的同时存在形成了一个典型的农村二元金 融结构。我国农村金融市场上非正规金融的广泛存在以及由此形成的二元金融结构问题不得不引起 关注。 本文为教育部人文社会科学基金一般项目（15YJC790054）的阶段成果，同时受到国家博士后科学基金面上项目 （2017M611787）、国家自然科学基金青年项目和南京农业大学中央高校基本科研业务费人文社会科学研究 基金项目（SKTS2017023）的资助。 · ·2017/6江苏社会科学 24 经济学研究 大多数学者与政策当局认为，农村金融市场的正规与非正规金融的二元结构特征正是由于发展 中国家广为实行的金融抑制政策造成的，其政策含义是，只要消除了金融抑制政策，非正规金融就会 自然消亡，转化为正规金融。然而，在发达国家农村金融市场中仍然在一定范围内存在着非正规金 融，表明即使在消除了金融抑制政策且正规金融体系运行良好的发达国家仍然存在着非正规金融。 一、农村二元金融结构：小农命题与中国农户的特殊性 在发展中国家农村二元金融结构是一种普遍现象（HoffStiglitz，1997；MohieldinWright， 2000）。目前，国内外对于二元金融结构现象的解释，主要存在两种观点：一种观点认为二元金融结构 的出现是由于政府实施的利率管制等政策所形成的；另一种观点认为二元金融结构是由市场信息不 对称以及筛选、监督、合约交易成本等方面差异所产生的。而由于中国农村农户的特殊性，现有观点 或许可以解释农村非正规金融形成的部分原因，但并不能用来解释中国农村非正规金融形成的根本 原因，无法解释贯穿其中的逻辑（刘丹、张兵，2016）。 大凡提到中国农村的问题，都离不开“农户”这个基本单位。认识并诠释我国农户的特殊性就成 为探讨农村二元金融结构现象的逻辑起点。从总体上讲，研究农户行为的经典理论当属西方经济学 派的“理性小农”和“道义小农”。就前者而言，以舒尔茨的“理性小农”命题为代表，该命题认为农民具 有理性动机，改造传统农业应激励农民为追求利润而创新行业。而在此基础上，S.Popkin（1979）首次 提出“政治经济”假说。该假说认为，小农除具有经济市场上追求利润最大化的理性生产决策外，还是 政治市场上的理性行为者。显然，他们的命题都提出了“理性小农”的定义。而就“道义小农”命题而 言，主要强调的是小农的生存逻辑。该命题认为农民一般具有强烈的生存安全取向，他们宁愿选择避 免经济损失，也不会采取冒险去追求利益最大化，