投行业务汇总介绍.ppt

西安分行投资银行业务推介 西安分行公司银行部投资银行部 2007年7月 目录 第一部分 投资银行业务概况 第二部分 主要产品体系介绍 1、直接融资平台 2、结构融资平台 3、中间业务平台 第三部分 重点产品案例介绍 第一部分 投资银行业务概况 投行业务定义： 传统的投资银行业务以证券发行与承销、交易经纪为主要内容，我行的投资银行业务定义为建立在对公授信基础上为企业定制结构的资产业务，以及与企业资本市场融资行为相关的承销、顾问和资产管理类中间业务。 投行业务发生的必要性： 资本市场的繁荣对银行传统业务的冲击 优秀企业融资成本大幅度降低 高端客户需求多元化 高端客户对金融产品组合及衍生产品需求大幅增加 金融同业转型的压力 以四大国有商业银行为首的国内金融同业已开展投行业务 投资银行业务平台 - 第二部分 主要产品体系介绍 1、直接融资平台 短期融资券 定义 短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。 产品特点： 降低财务成本 短期融资券发行利率由银行间市场决定，优质企业因较低的风 险溢价形成较低的发行利率，进一步降低企业融资成本，增强优质 企业的盈利能力。 短期融资券 提高融资效率 能够在短期募集大额资金。银行间债券市场上有近5,700家主流 机构投资者，市场资金规模大，足以支撑企业大规模的短期融资； 申报采取备案制。和企业债相比，审核流程相对简化； 发行规模采取余额管理制。在央行核定的发行额度内，企业可 以在1年内根据自身财务状况灵活安排发行规模、期限和方式。 树立资本市场形象 通过发行短期融资券，定期披露财务信息，企业可在资本市场 上树立良好的信用形象，为持续短期融资、进行长期债券融资以及 股权融资打下信用基础。 提升财务管理水平 短期融资券期限相对较短，若滚动发行，则本息偿付的频率较高， 这对企业短期流动资金的管理提出了更高要求； 非上市公司须建立完善的信息披露制度，增强企业财务状况的 透明度。 短期融资券 准入标准： 具备企业法人资格 具有三年经审计的会计报表且最近一年盈利 具备偿债能力 符合国家产业政策，募集资金用途合法 最近3年没有违法违规行为 没有延迟支付债券本金和利息的记录 具有较好的公司内控制度和偿债管理制度 短期融资券 发行要求： 规模： 短期融资券待偿余额不能超过公司净资产的40％；在央行批 准额度内，企业可以在1年内自主选择发行次数和每次发债规模 期限：最长期限不得超过一年（365天），根据企业现金流情况自主 决定每期债券期限（原则上为三个月、六个月、九个月、十二月） 利率：利率完全市场化，由承销商和企业协商定价区间、通过向投 资者寻价招标决定 投资者：银行间债券市场所有成员，其他法人企业可以通过开立丙 类帐户投资 短期融资券 适用行业及企业 由于单笔报批手续繁杂，从成本收益角度考虑，要求企业净资 产不低于12.5亿元，即发债基础金额为5亿元。 从以上角度考虑，本产品适用于能源、交通、基础设施、大型 机械制造等行业中的龙头企业。如： 陕西参考企业：西电集团、利君制药、庆安集团、西飞集团、 黄河集团、延长集团、煤化工集团、省电力公司、省投资集团、银 河电力集团、西延铁路有限公司、中铁一局、中铁二十局、宝鸡石 油机械厂、法士特、陕西基础建设投资公司、西部机场集团。 资产证券化 定义： 资产证券化（Asset Securitization）就是将原始权益人/发起 机构不易流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本 市场可销售和流通的金融产品的过程。 产品特点： “构造”的过程实际上就是一个资产重组、优化和隔离的过程， 即对基础资产重新配置、组合形成资产池，并通过资产池的真实销 售实现基础资产与发起机构的风险隔离。 “转变”的过程，是通过交易结构设计、相关参与机构提供服 务而实现的，利用一系列的现金流分割技术和信用增级手段使资产 支持证券能够以较高的信用等级发行。 资产证券化的意义——从发起机构角度出发 提高资产负债管理能力，优化资本结构 通过采取表外融资的处理方式，发起机构将被证券化的资产转 移到资产负债表外，达到改善资产负债表、优化资本结构的目的。 这一点对于银行等金融机构尤其重