财务报告分析的基础及其框架(2012.12).ppt

财务报告阅读和分析 西南财经大学会计学院 唐国琼 tangguoqiong@126.com 第一讲 财务报告体系——财务报表分析的基础 主要内容： 一、财务会计报告的完整体系 二、财务报表之间的勾稽关系 三、财务报告附注的意义和内容 一、完整的财务报告体系 （一）资产负债表 资产负债表的结构和内容 账户式资产负债表 （二）利润表 利润表（多步式） （三）现金流量表 现金流量表的主表部分——采用直接法反映经营活动的现金流量 现金流量表是由表头和基本内容两部分组成。 表头部分包括报表名称、编制单位、编制日期和货币种类金额单位等内容。 基本内容部分是现金流量表的核心。按照经济活动的性质分为三部分。每一类现金流量，分别按照现金流入和现金流出总额反映。 现金流量表附表部分——采用间接法列报经营活动产生的现金流量时 （1）将净利润调节为经营活动现金流量 （2）不涉及现金收支的重大投资活动和筹资活动 （3）现金及现金等价物 现金流量表 （四）所有者权益变动表 所有者权益变动表是反映构成所有者权益各组成部分当期增减变动情况的报表。 1、所有者权益变动表的基本内容 2、所有者权益变动表的格式 1、所有者权益变动表的基本内容 2、所有者权益变动表的格式 二、财务报告附注 （二）财务报告附注的内容 （二）财务报告附注的内容 第二讲财务报告阅读和分析框架 财务报表分析框架 1、从企业活动到财务报表 （一）辨认危险信号 常见的危险信号 未加解释的会计政策和会计估计变动，经营恶化时出现此类变动尤其应当注意 未加解释的旨在“提升”利润的异常交易 与销售有关的应收账款的非正常增长 与销售有关的存货的非正常增长 报告利润与经营性现金流量之间的差距日益扩大 报告利润与应税所得之间的差距日益扩大 过分热衷于融资机制，如与关联方合作从事研究开发活动，带有追索权的应收账款转让 出人意料的大额资产冲销 第四季度和第一季度的大额调整 被出具“不干净意见”的审计报告，或更换CPA的理由不充分 频繁的关联交易、资产重组和剥离、股权转让、资产评估 巨额的补贴收入、资产捐赠 （二）消除会计信息失真 三、财务分析 （一）财务分析架构 三、财务分析 （二）财务指标体系 三、财务分析 （三）Du Pont 财务指标分析法 （四）现金流量分析 经营活动的现金净流量与净收益是否存在重大差异？原因何在？ 经营活动的现金净流量与净收益的差异主要是由于会计政策产生的，还是其他原因产生的？ 经营活动的现金净流量与净利润之间的关系是否稳定？如变化，是否属于会计政策和会计估计变更的结果？ 现金的收入和支出与收入和费用的确认时间有多长？二者之间存在哪些不确定性因素？ AR，INV，AP的变动是否正常？ 是否存在下年度初的大量退货？ 是否存在突击还款的现象？ 四、前景分析 主要对企业未来价值进行预测。 分析者必须将公司竞争优势和行业成长周期等结合起来进行综合判断。 企业外部环境 劳动力市场 资本市场 商品市场 供应商 消费者 竞争对手 商业规程 会计环境 资本市场结构 契约和治理 会计规定和惯例 税法和财务会计的关系 外部审计 会计问题的法律规定 经营战略 企业经营范围: 多样化经营的程度 多样化经营的类型 竞争地位: 成本优势 产品的区别度 成功的关键因素和主要风险 会计策略 会计政策的选择 会计估计的选择 报告形式的选择 财务报告附注披露 内容的选择 会计系统 确认、计量、记录和报告 企业活动的经济结果 财务报表 管理人员对企业业务活动的信息优势 会计估计错误 会计选择导致的歪曲 关联交易剔除法 既然企业喜欢利用关联交易的手法来弄虚作假，那么，我们不妨就把这一个部分加以剔除，然后来看一看它的真相。 简单的方法是： 将来自于关联交易企业的营业收入和利润总额，从企业利润表中加以剔除。 这样做的目的就是，比较真实地了解该企业的实际盈利能力，判断该企业的盈利在多大程度上依赖于关联企业，从而判定其利润来源是否稳定、未来的成长性是否可靠等等。 1、资产关联方占用率 资产关联方占用率 ＝各关联方占用资产总和/流动资产×100% 关联方占用资产主要体现在公司应收帐款科目和其他应收款科目,均属流动资产,因此本指标选用流动资产金额为除数。 又由于上述科目属于应收款项,也可用应收款项金额作除数。 该比率数值较高,风险越大. 一般认为达到流动资产的5%或应收款项的40%时,应发出预警信号。 2、关联业务收入(成本)比率 计算公式为: 关联业务收入(成本)比率 ＝关联交易产生的收入(成本)/主营业务收入(成本)×100%