财报分析课件.ppt

站长素材 SC.CHINAZ.COM 中山大学南方学院会计系 财务报表分析 上课时间安排： 第八周 流动资产分析 （一） ★★★★★ ① 现金的管理与分析 ② 短期投资的计价和分析 ③ 应收款项的管理与分析 关于资本负债表（终极完美版本） 大家好好利用！！！！ 兑现承诺 长期借款 持有至到期投资 应付债券 长期应收款 非流动负债 可供出售金融资产 流动负债合计 非流动资产： 其他流动负债 流动资产合计 一年内到期的非流动负债 其他流动资产 其他应付款 一年内到期的非流动资产 应付股利 存货 应付利息 其他应收款 应交税费 应收股利 应付职工薪酬 应收利息 预收款项 预付款项 应付账款 应收账款 应付票据 应收票据 交易性金融负债 交易性金融资产 短期借款 货币资金 流动负债 流动资产： 年初余额 期末余额 负债和所有者权益（股东权益） 年初余额 期末余额 资产 资产负债表（终极完美版本） 非流动资产合计 负债和所有者权益（或股东权益）总计 资产合计 所有者权益（或股东权益）合计 其他非流动资产 未分配利润 递延所得税资产 盈余公积 长期待摊费用 减：库存股 商誉 资本公积 开放支出 实收资本（或股本） 无形资产 所有者权益（或股东权益）： 油气资产 负债合计 生产性生物资产 非流动负债合计 固定资产清理 其他非流动负债 工程物资 递延所得负债 在建工程 预计负债 固定资产 专项应付款 投资性房地产 长期应付款 长期股权投资 年初余额 期末余额 负债和所有者权益（股东权益） 年初余额 期末余额 资产 资产负债表（续表）（终极完美版本） 学习目标 ① 现金的管理与分析 ② 短期投资的计价和分析 ③ 应收款项的管理与分析 学习重点 ① 现金与利润在评判企业业绩中的作用★★★★（第一节） ② 应收款项的管理与分析★★★★★（第三节） 一、现金及其决策思考 （一） 如何理解报表中的现金 真实案例演示：一个家族纺织企业的商业运作模式 ★ （二）现金为王还是利润为王 1、账面利润大而现金不足（销售旺季，客户流失，到嘴的肥猪肉给人吞了等） 2、账面亏损而现金富余（销售淡季，要养一群员工和固定成本开支等） 3、利润难以满足企业扩张所需现金（销售旺季出现，员工超负荷生产，给竞争对手机会，客户流失，资金周转压力大） 贯穿案例理解 Refer to textbook page 135 真实案例演示：一个家族纺织企业的商业运作模式（教学案例） 浙江柯桥、广州 中大两大市场采购 布匹和制衣等原材料 湛江总公司 和总仓库 采购和样本中心 一家（独资） 制衣厂 湛江20多家中小型 （针织类）制衣厂 广州，南宁，越南芒街 湖南株洲，湛江金纺等地销售 物流公司 销售资金回流 分流销售 布匹等原材料 应收账款回流 样板，销售情报等市场信息交流 销售资金回流 两家（独资）销售档口 广州十三行和白马服装 批发销售 采购资金 一、现金及其决策思考 ★★★★ （三）利润最大化的评价缺陷 （贯穿家族纺织企业案例理解） 一、没有考虑利润的实现时间，没有考虑资金的时间价值。 （资金的安全性和市场机会成本问题— 回顾案例：一包相思牌纸巾带来（痛苦和暴利）的故事） 二、没有考虑风险问题，易导致不顾风险大小而盲目地追求利润。（扩大产业规模导致资金短缺，资金链（市场销售）一旦出现问题，TMD就有可能破产。） 三、使企业财务决策带有短期行为倾向，容易产生只顾实现目前利润的最大化，而不顾企业的长远发展；（民间地下钱庄短期高利贷拆解） Refer to textbook page 136 一、现金及其决策思考 ★★★★ 四、利润中包含相当大部分的应收账款，坏帐难以收回的风险很大。（案例：两个破产公司的讨账（追索）和重组故事；3年33万人民币买回来的经验）。 五、费用的计提和摊销中（如累计折旧）往往因许多人为因素，而容易产生各期比例不均的倾向。 Refer to textbook page 136 二、现金流量分析与流动资产管理 企业保持现金主要是为了满足以下三个需要： 交易需要 预防需要 （贯穿家族纺织企业案例理解） 投机需要。 （一）现金管理的最佳境界★★★ （1）充分利用银行贷款来减少现金结存水平以增大投资力度。（这是学院派观点，个人观点：大企业还可以，中小民营企业就比较难做到—现状是中小企业融资难，因为是后妈生的。） （2）