期权交易策略及应用.PDFVIP

发现价值 创造价值 期权交易策略及应用 研究报告·期权专题研究报告 摘 要 报告作者  第一部分对期权基本概念和相关风险指标及背后的经济含义做了 作者：黎伟 详细介绍。隐含波动率可以代表期权的市场价格，其大小本质上由市 电话 场的供需决定的。Vega 捕捉的是未来的隐含波动率，而 Gamma 捕捉 E-mail：liwei_123@126.com 的是未来的实际波动率。每个期权头寸其实都是市场价格变化与时间 从业资格号：F0300172 衰减相权衡的结果，如果标的资产价格变化有利于交易者（即Gamma 为正），那么时间流逝通常将不利于交易者（Theta 为负），反之亦然。 报告日期