外汇与黄金市场.ppt

金融市场学 第五章 外汇与黄金市场 （一）知识目标 掌握外汇与汇率的含义及特点； 理解外汇市场的特点与作用； 了解外汇市场交易的三个层次； 掌握外汇市场的各种交易方式； 了解黄金市场的分类与交易方式。 （二）技能目标 能够熟练掌握汇率的标价方法及其之间的转换； 能够结合外汇市场实际情况计算远期汇率； 能够结合案例具体判断两点套汇的机会且掌握套汇方法。 2010年4月 金融市场学 2010年4月 金融市场学 第五章 外汇与黄金市场 外汇与汇率 外汇市场概述 外汇市场的交易方式 第一节 第二节 目录 外汇市场的构成 第三节 第四节 黄金市场 第五节 第一节 外汇与汇率 一、外汇的含义及特点 （一）外汇的含义 外汇的概念具有双重含义，即有动态和静态之分。 动态的外汇是国际汇兑（foreign exchange）的简称，是指 不直接运用现金，而是利用支票、汇票与电汇等信用工具， 以委托付款或转让债权的方式来结算国际之间债权和债务的 手段或活动。静态的外汇是指一种外币或用外币表示的用于 国际结算的支付凭证，如银行存款、商业汇票、银行汇票、】 银行支票、外国政府库券及其长短期证券等。 可兑换性 对外可支付性 外汇的特征 可补偿性 （二）外汇的特征 二、外汇的概念及其标价方法 （一）汇率的概念 ??????????????????????????????? ??????????????????????????????? ???????????????? 外汇作为一种资产，它可以和其他商品一样进行买卖，也 有价格。但是商品买卖是用货币购买商品，而货币买卖却 是以货币来购买货币。所谓汇率，是指一国货币兑换另一 国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。 （二）汇率的标价方法 直接标价法 直接标价法（direct quotation）又称应付标价法，是以一定单位（1、100、1 000、10 000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币。 间接标价法 间接标价法（indirect quotation）又称应收标价法。它是以一定单位（如1个单位）的本国货币为标准，来计算应收若干单位的外国货币。 美元标价法 美元标价法又称纽约标价法，是指在以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法。 第二节 外汇市场概述 一、外汇市场的含义 外汇市场是指从事外汇买卖的交易场所，或者说是各种不 同货币相互之间进行交换的场所。外汇市场是一国金融市 场的重要组成部分。从组织形式上看，国际外汇市场的形 式大体可分为两大类： 一类是有固定交易场所的有形外汇市场。 一类是指没有固定交易场所的无形外汇市场。 国际外汇 市场 二、国际外汇市场的特点 国际外汇市场 的特点 宏观及经济变量对 外汇市场的影响 日益显著 外汇市场透明度高 政府对外汇市场的 联合干预趋势加强 在时空上成为一个 统一的全球大市场 金融创新 层出不穷 三、外汇市场的作用 外汇市场 的作用 充当国际金融 活动的枢纽 提供套期保值和 投机的场所 实现购买力的 国际转移 调剂外汇余缺， 调解外汇供求 第三节 外汇市场的构成 一、外汇市场的参与者 外汇市场 参与者 外汇银行 一般客户 外汇投机者 经济人 中央银行 二、外汇市场的三个层次 外汇银行交易 的三个层次 银行与客户之间的外汇零售市场 2. 银行同行业间的外汇批发市场 3. 外汇银行与中央银行之间的外汇交易市场 第四节 外汇市场的交易方式 一、即期外汇交易 （一）即期外汇交易的概念 即期外汇交易（spot exchange transactions）又称现货交 易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或 两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。交割即钱货 两清。即期外汇交易的交割日包括三种情况：第一种是当 日交割，即在成交后的当日进行交割；第二种是隔日交 割，即在成交后的第一个营业日交割；第三种是标准日交 割，即在成交后的第二个营业日交割。 （一）即期外汇交易的方式 1.顺汇 （1） 顺汇的概念。顺汇（favourable exchange）是一种 汇款方式，是指汇款人委托银行以某种信用工具（如汇 票），通过其国外分行或代理行将款项付给收款人的一种 支付方式。 （2） 顺汇所涉及的当事者。顺汇所涉及的当事者包括汇款 人通常为债务人或付款人；收款人是指债权人或受益人；汇 出行是受汇款人委托向收款人汇款的银行；