外部审计治理效应研究综述.docx

外部审计治理效应研究综述袁明智东莞职业技术学院财经系广东东莞摘要:两权分离带来的信息不对称及代理冲突,使得外部审计成为公司委托代理问题治理机制的重要组成部分,本文分析了审计治理效应的理论基础,通过对国内外研究文献的回顾,综述了审计治理效应研究的主要成果,提出在我国当前制度背景下充分发挥外部审计治理效应的政策建议。关键词:外部审计;治理效应;代理冲突中图分类号:文献标识码:文章编号:()现代企业制度的建立出现了所有权和经营权的分离职业经理人受所有者的委托以代理人的身份拥有充分的经营决策权在企业的委托代理关系中不论是委托方还是代理方都属于理性的经济人具备各自的目标函数代理人为达到个人收益最大化的目标会借助所具备的信息优势去侵蚀委托人的利益这就产生了委托方与代理方之间的代理冲突而在企业开展债务融资的过程当中还会出现管理层与债权人之间的代理冲突这种代理冲突产生了相应的代理成本严重的代理成本使得上市公司对外部监督以及约束机制产生了内在需求而在所有的这些外部监督机制中外部审计因其对公司财务报告所提供的鉴证职能而成为公司委托代理问题治理机制的重要组成部分所以对于外部审计产生的需求源于两权分离带来的信息不对称及代理问题审计本身有其独特的存在价值而审计作为一种外部治理机制其治理效应如何以及哪些因素会影响其治理效应则是审计治理研究的核心问题本文首先分析了审计治理效应的理论基础继而通过对国内外研究文献的回顾梳理了审计治理效应研究的主要成果并进一步提出在我国当前制度背景下充分发挥外部审计治理效应的政策建议一、外部审计治理效应的理论基础(一)信息不对称理论对审计治理效应的解释没有的信息从而引起经济利益向具有信息优势的参与者倾斜产生不公平的经济后果其中信息非对称又可以细分为事前非对称信息和事后非对称信息两类事前非对称信息会导致逆向选择事后非对称信息会导致道德风险依据信息不对称理论对审计产生的经济原因的解释审计产生最根本的原因是委托人和代理人之间在反映企业财务状况经营成果和现金流量的财务信息上存在严重的信息不对称审计在资本市场上的价值以及其能够发挥外部治理作用的前提就是审计能够有效地降低信息使用者的信息风险针对审计降低信息风险这一功能实现途径的进一步研究理论界产生了信息假说信号假说和保险假说信息假说认为股东等广泛的利害关系人将财务信息作为其做出与自身利益息息相关的各类决策的依据从而对财务信息的质量有了较大的依赖性但是这些利害关系人由于各种主客观原因以及出于成本效益角度的考虑本身并不能判断财务报表是否真实公允而审计被定义为客观地获取并评估关于对经济活动和经济事件认定的证据以验证这些认定与确立的标准之间相符合的程度并把结果传达给有利害关系的用户的一个系统过程从而审计在信息假说下通过其鉴证机制发挥了改善财务信息质量的作用信号假说基于这样一个假设在有效的资本市场上高质量的企业可以以较低成本代价采取某种行动而低质量的企业作为出于成本效益的理性考虑不会采取同样的行为从而理性的投资者可以根据某种特定的行为将资本市场上的优质信息不对称理论始于对柠檬原理的阐述和研究信息不对称理论的主要观点是经济活动中某些参与者拥有其他参与者收稿日期作者简介袁明智男湖南隆回人主要研究方向为公司治理与财务管理将审计定义为一个系统的过程更符合具体的审计实务操作过程湖北民族学院学报哲学社会科学版第卷企业识别出来从而实现资源的优化配置审计就是这种可以帮助投资者将高质量企业与低质量企业区分开来的信号传递机制之一在相对有效的资本市场上各融资主体面临激烈的市场竞争为了有效避免信息不对称问题所带来的逆向选择高质量的资本市场主体赢得竞争最为有效的方式就是在向市场传递真实财务信息的同时通过采用诸如聘请高质量审计师等策略其目的在于向市场传递其财务报表信息更具可信性的信息以将自身与低素质的企业区分开来从而达到使自身的证券发行价格合理约当事人的行为从而导致契约条款存在不完全性所以委托人就需要在契约当中设置一种条款以激励的方式来诱导代理人能够遵循委托人的意愿来行事从而应对契约条款的不完全性由此引出了对激励契约与最优契约的讨论认为在现实约束条件之下的最优契约应该满足的条件有委托人和代理人需要平摊风险可以利用一切可能的信息来确定契约内容机制契约的报酬结构应该根据性质的不同而有所差别委托人与代理人对于没有解决的不确定因素以及风险规避行为保持敏感嗅觉认为审计制度作为一种相对独立的经济控制是各个利益相关方在权利义务以及行为等方面做出的一种约定带有契约安排的色彩所以说契约理论能够作为审计制度建设的重要理论基础契约理论对审计外部治理功能的理解有以下几个方面的指导意义第一契约是由双方意愿一致而产生相互间法律关系的一种约定从实质上看审计只有独立于委托代理双方才有可能被各个利益相关方所认可这样才会对契约的缔结履行起到独立控制作用这一点区别