第七章_金融风险与金融监管.ppt

第七章 金融风险与金融监管 第一节 金融的脆弱性 第二节 金融风险与金融危机 第三节 金融监管 第四节 金融监管的国际合作 巴林银行面临覆灭之灾，银行董事长不得不求助于英格兰银行，希望挽救局面。然而这时的损失已达14亿美元，并且随着日经225指数的继续下挫，损失还将进一步扩大。因此，各方金融机构竟无人敢伸手救助巴林这位昔日的贵宾，巴林银行从此倒闭。 一个职员竟能短期内毁灭一家老牌银行，究其各种复杂原因，其中，不恰当的利用期货“杠杆效应”，并知错不改，以赌博的方式对待期货，是造成这一“奇迹”的关键。 虽然最后很快抓住了逃跑的里森，但如果不能抓住期货风险控制的要害，更多的“巴林事件”还会发生。 三、金融危机 由于金融机构之间存在密切而复杂的债权债务联系，因此金融风险具有很强的传染性（Financial Risk Contagiosity）。 金融危机的生成与传导主要基于以下两个方面： （1）金融危机传递扩散的乘数效应具有递增性 （2）银行间的支付清算网络的“多米诺骨牌效 应” 1997年亚洲金融危机 “泰铢引发的惨案” 金融大鳄 索罗斯 第三节 金融监管 金融监管是金融监督（Supervision）和管理（Regulation）的复合词 狭义的金融监管，是指金融监管当局为保障金融机构的稳健经营和金融市场的健康发展，保护公众利益并促进社会经济发展，对金融机构及其业务活动实施的外部监督和管理。 广义的金融监管，可以指金融监管当局对金融业的监督和管理，还可以指金融机构的自我监督管理和内部控制，以及金融机构同业自律与社会监督的全方位的综合监管体系。 一、金融监管的理论 （一）金融监管的基础理论 一般都把用来解释社会管制的三种理论运用在金融监管中：一是社会利益论；二是捕获论或追逐论；三是经济监管论。 这三种理论基本上将金融监管看作是一国政府对市场失灵的反应 在金融领域由于存在外部效应、公共品和不完全竞争，无法保证资源的配置达到帕累托最优，概括为以下四点： （1）金融体系的负外部效应尤为严重 （2）稳定、有效而公平的金融体系是一种公共产品 （3）信息不完备或信息不对称 （4）金融市场是不完全竞争的市场 金融监管的历史演进 20世纪30年代以前：金融监管理论的自然发展阶段 主要集中在实施货币管理和防止银行挤提政策。对于金融机构经营行为的规则、监管和干预都很少论及 20世纪30年代—70年代：严格监管、安全优先。 这一时期金融监管理论主要是顺应了凯恩斯主义经济学对“看不见的手”的自动调节机制的怀疑 20世纪70年代—80年代末：金融自由化，效率优先。 20世纪70年代困扰西方国家十年之久的“滞账”宣告了凯恩斯主义宏观经济政策的破产，以新古典宏观经济学和货币主义、供给学派为代表的自由主义理论和思想开始复兴。 20世纪90年代至今：安全与效率并重的金融监管理论。 金融监管理论逐步转向如何协调安全稳定与效率。 二、金融监管的作用和原则 （一）金融监管的作用 保持金融体系的稳定、维护正常的金融秩序。 保护存款人、投资者和消费者的利益。 促进金融市场的竞争和高效运行。 （二）金融监管的原则 监管主体的独立性原则。 依法监管原则。 内控与外控相结合原则。 稳健运行与风险预防原则。 国际协作的原则。 新巴塞尔协议的概述 1997年爆发的东南亚金融危机，波及全世界，而当时的巴塞尔协议机制却没有发挥出应有的作用，在这样的背景下，1999年6月，巴塞尔委员会发布第一次建议，决定修订1988年协议，以增强协议规则的风险敏感性。那次建议发出后，该委员会于今年年初提出了一个更加全面、具体的新建议，计划在2001年底出台新巴塞尔协议的最终文本。 巴塞尔银行监管委员会自从1988年实施它的1988年资本协议以来，十多年时间已经过去。十多年来，一方面，巴塞尔协议已成为名副其实的国际银行业竞争规则和国际惯例，在加强银行业监管、防范国际金融风险中发挥出了重要作用；另一方面，近些年来，金融创新（经常采取规避资本充足规则方法）层出不穷，新的风险管理技术迅速发展，使巴塞尔协议日益显得乏力和过时。尤其是1997年爆发的东南亚金融危机，波及全世界，而巴塞尔协议机制没有发挥出应有的作用，受到人们的责难。 在这样的背景下，1999年6月，巴塞尔委员会（以下简称委员会）发布第一次建议，决定修订1988年协议，以增强协议规则的风险敏感性。那次建议发出后，陆续收到不少评论意见。在考虑这些评论意见和征求国际银行界及其监管者建议的基础上，委员会于2001年1月16日提出了一个更加全面、具体的新建议，并在2001年5月31日前向全世界征求意见。收到的评论意见将在BIS（国际清算银行）网站上发布。委员会计划在2001年底出版新巴塞尔协议的最终文本，2004年起正式实施。 全文