Excel 在资产管理中的应用.ppt

第五章Excel 在资产管理中的应用 第一节 流动资产管理 第二节 固定资产折旧与现金流量 第三节 项目投资评价指标分析 第四节 证券投资分析 第一节 流动资产管理 流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产，主要包括现金、有价证券、应收账款和存货等项目。流动资产具有投资回收期短、流动性强、较强的波动性等特点。因此，加强流动资产管理，是企业日常财务管理的重要内容。 一、最佳现金持有量成本分析图表 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。现金是变现能力最强的资产，它对增强企业资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的作用；但现金属于非盈利资产，持有量过多会导致企业的收益水平降低。所以应确定最佳现金持有量，Excel 中可用成本分析等模式确定最佳现金持有量。 第一节 流动资产管理 【技能储备】 1. Excel中成本分析公式。成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低的现金持有量的一种方法。这种模式下的最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。 （1）机会成本是指因持有现金而丧失的再投资收益，它与现金持有量成正比例关系，用公式表示如下： 机会成本=现金持有量×有价证券年利率或再投资报酬率 （2）短缺成本是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。它与现金持有量成反向变动关系，一般根据企业的历史资料、融资环境等因素加以确定。 第一节 流动资产管理 2. Excel 中可使用图表形象直接的反映经济数据的含义、关系或规律等。Excel 提供了标准类型和自定义类型两类图表，如图 5?1 所示。标准类型图表有柱形图、气泡图、棱锥图等 14 类图表，每类中又有若干子图表。选定某类图表，该界面右部将显示其下的子图表，图表可用绝对数（直引用的数值）显示，也可用相对数（百分比）显示，图表可用二维图形表示，也可进行三维立体显示。选定子图表后，其下部将显示该图表的名称或适用范围等；若单击“按下不放可查看示例”按钮，可直观的查看成图后的效果。 第一节 流动资产管理 3. Excel 中分析最佳现金持有量时，可使用相对位置函数 MATCH 查找目标单元格所在的相对行数、列数；使用数组 INDEX 函数引用某单元格的值；使用极值 MIN 函数查找最小值等。这些函数的使用方法参见第 4 章。 4. Excel中为了便于分析不同数值水平下的数据状况，可使用窗体工具栏的相关功能，使用方法参见第 4 章。 【案例 5?1】某公司根据历年的资料估计，未来现金持有量可能为 20 万元、30 万元、40万元和 50 万元，其对应的短缺成本为 4 万元、3 万元、2 万元和 1 万元。若现金持有量的机会成本在8%～16%之间，请分析该公司最佳现金持有量，并用图表反映相关总成本构成情况。 第一节 流动资产管理 【操作提示】 在 Excel 中完成分析计算后的界面如图 5?2 所示。该表的使用方法是，单击第 2 行中的滚动条，则 F2、C6:F8 单元格中的数据随之变动，C9、C10 单元格中的提示及时更新。下部的图形亦随之改变形状，其中，柱形图区分方案、用颜色反映短缺成本、机会成本与总成本情况；图 5?2 的柱形图是再投资收益率为 16%时的状况（滚动条的滑块处于最右部），而图 5?3 的柱形图是再投资收益率为 8%时的状况（滚动条的滑块处于最左部）。为了达到这种效果，应按以下方法在 Excel 中进行操作。 （1）设计表格。如图 5?3 所示。 第一节 流动资产管理 （2）设计滚动条与代码取值的方法如下： a.通过菜单“视图/工具栏/窗体”命令调出窗体工具栏。 b.单击窗体工具栏中的滚动条按钮，在 D2:E2 单元格中拖动一个适当的滚动条控件。 c.右击工作表中的滚动条进入“设置控件格式”界面，在最小值、最大值、步长、页步长中录入“8”、“16”、“1”、“2”，在单元格链接中输入“$D$2”（绝对引用 D2），并勾选“三维阴影”；单击“确定”按钮回到工作表中，D2 单元格显示最小代码值“8”。 d.在 F2 单元格中输入“=D2/100”，再单击工具栏的百分比 按钮，将 D2 中的代码转换为百分数表示；然后将 D2 单元的对齐方式设置为居中，以隐藏设计代码。 第一节 流动资产管理 （3）录入成本计算公式。在C6单元格中按前述机会成本的公式输入“=C4*$F$2”（F2要绝对引用）；在 C7 单元中输入“=C5”；在 C8 单元格中输入“=C6+C7”；然后选定 C6:C8单元格区域，自动填充 D6:F8 单元格区域的公式。 （4）用 MIN函数计算最小成本。在C9 单元格中输入“=MIN(C8:F8)”；也