FTP资金转移定价.ppt

第一部分：What—FTP的基本概念 第三部分：FTP定价的方法 第三部分：FTP定价的方法 原始期限匹配法：是指针对固定利率业务，根据其原始期限确定其FTP价格的一种方法。在业务到期前， FTP价格保持不变。 重定价期限匹配法：重定价期限匹配法，是指针对浮动利率业务，根据其重定价期限确定其FTP价格的一种方法。 现金流定价法：现金流定价法是专门针对本金分期偿付业务的一种定价方法，可以理解为： 最终FTP价格= Σ(每一份本金×对应期限×对应期限的FTP价格)/Σ(每一份本金×对应期限) 指定利率法：指定利率法，顾名思义，就是对某类业务直接指定一个利率作为FTP价格。这个价格可以是一段时间内固定不变的，也可以是根据一定规则（比如跟踪收益率曲线上的某个点）发生变化的。 第四部分：FTP实施及对业务的影响 第四部分：FTP实施及对业务的影响 （二）利润测算 ： 假设吸收一笔一般对公存款，则结合2009年11月末全行各期限人民币一般对公存款的余额占比加权计算， 单位税前利润= （存款FTP转移收入-存款利息支出）+（法定存款准备金利息收入-法定存款准备金FTP转移支出）×13.5%≈153BPS。 第四部分：FTP实施及对业务的影响 第四部分：FTP实施及对业务的影响 第四部分：FTP实施及对业务的影响 对于人民币存款，计算其税前利润需同时考虑法定存款准备金因素； 对于人民币贷款，针对不同的贷款类型，如对公或零售贷款、固定利率或浮动利率贷款，计算其税前利润时所需考虑的因素不同； 当前，从全行平均水平看，单位存款税前利润高于贷款税前利润。 第四部分：FTP实施及对业务的影响 　 第四部分：FTP实施及对业务的影响 各种业务情形的税前利润一览 第四部分：FTP实施及对业务的影响 第四部分：FTP实施及对业务的影响 第四部分：FTP实施及对业务的影响 常见的几个问题 保持一定的存贷比，是否能够实现FTP利润最大化？ FTP能够准确衡量不同产品的利润贡献度，因此产品结构的不同，会造成最终FTP利润的差异，利润贡献度大的产品占比越高，FTP利润就越高，而存贷比指标与FTP利润的关联度并不大。 存款部门向资金中心卖出资金，或者贷款部门从资金中心买入资金，是实体资金交易吗？ 不是的。资金中心是虚拟的计价中心，也就是说，业务部门与资金中心发生的交易，是虚拟的买卖，实体资金仍然留在分行或业务部门。这种虚拟交易通过FTP 定价系统自动实现，即FTP 系统逐笔判断业务的本金及利率属性，自动给每一笔业务匹配一个FTP 价格。 2010年FTP利润计算口径是什么？ 2010年全面实施FTP后，原有流动性上存下借资金、管理性上存下借资金、联行资金和二级存款准备金不再计息，负债（资产）业务的FTP收入（支出）替代差额的总分行往来利息收支。分行FTP利润采用间接法计算，计算公式为： FTP利润＝营业利润+负债业务的FTP收入－资产业务的FTP支出+营业外净收支-所得税。 人民币存款业务盈利情况测算 人民币存款业务盈利情况测算 （一）计算模型：分行发放一笔贷款，以FTP价格从总行虚拟资金中心“购买”，需要支付FTP转移支出。在计算贷款的实际FTP利润时应考虑如下因素： 1.贷款利息收入：分行发放贷款向客户收取的利息。目前，一般性贷款跟踪央行贷款基准利率，实行下限管理。 2.贷款FTP转移利息支出：FTP定价时，跟踪人民币内部收益率曲线（含三个调整项，其中，一般对公固定利率贷款仅包括利率风险调整项；一般对公浮动利率贷款包括流动性溢价和利率风险调整项；个人住房按揭贷款包括流动性溢价、利率风险调整项和战略调整项），采用期限匹配法/现金流定价法逐笔定价 3.营业税金及附加：按税法规定计缴，暂按5.5%测算。 4.风险成本：按管理要求提取的贷款减值准备或根据实际情况承担的风险损失，暂按2009年全行平均信贷成本（约20BPS）测算。 5.资本成本：银行资本的机会成本。目前，一般对公贷款按照100%的风险权重、8%的资本充足率、10%的资本成本率计算，约80BPS；个人住房按揭贷款按照30%的风险权重、8%资本充足率、10%的资本成本率计算，约24BPS。 6.暂不考虑营业费用、所得税因素。 （二）利润测算:假设发放一笔一般对公浮动利率贷款，则结合2009年11月末全行各重定价周期人民币一般对公浮动利率贷款的余额占比加权计算， 单位税前利润= 贷款利息收入-贷款FTP转移利息支出-营业税金及附加-风险成本- 资本成本／（1-所得税率）≈98BPS。