企业如何引入私募股权投资.pptVIP

* * * * * * * * * * 企业如何引进私募股权投资 做到“六要” — 要对公司的产品或服务保持主动和热情 — 要了解自己所出的最低价，在必要时坚决离开 — 要牢记和投资者之间是一种长期合作伙伴关系 — 要了解这些投资者（谈判对手）的个人情况 — 要了解投资公司投资项目的结构组合 — 要只对自己可以接受的交易进行谈判 良好的心态 企业如何引进私募股权投资 做到“六不要” — 不要回避问题 — 不要答案模糊 — 不要隐藏重要的问题 — 不要期望对方立即做出决定——要有耐心 — 不要把交易价格定死——要有灵活性 — 不要带律师参加会谈，以免在细节上过多纠缠 良好的心态 企业如何引进私募股权投资 达到企业融资目标 结识朋友、整合资源 培养和发展客户 取得咨询和顾问服务 …… 接受现实结果 企业如何引进私募股权投资 投资保密协议 投资意向书 投资协议书 特殊条款约定项 …… 投资文件签署 报告提纲 什么是私募股权投资 私募股权投资怎么选择项目 企业如何引进私募股权投资 资本市场与私募股权投资 资本市场与私募股权投资 资本运营的操作环境和系统 由无形的交易规则和有形的交易机构组成 资本市场 投资者 证券零售商 证券批发商 资金批发商 资金零售商 融资者 零售权益凭证 散聚资金 汇集资金 零售资金 批发资金 批发权益凭证 汇集权益凭证 发行权益凭证 资金分红 权益主张 资本市场与私募股权投资 一级市场：体现投资和融资功能 二级市场：体现投机和风险分散功能 资本市场 二元结构 投资者 融资者 资本市场 一级市场 二级市场 资 金 资 金 增发参考 权益凭证 信息披露 权益凭证 资 金 权益凭证 资本市场与私募股权投资 主板市场：上海、深圳证券交易所 中小板市场：深圳证券交易所 创业板市场：深圳证券交易所 三板市场：代办股权转让 产权交易市场：非开放股权转让 …… 多层次资本市场 如何看待创业与融资 是一门科学，对科学求其“真” 是一项事业，对事业求其“善” 是一种艺术，对艺术求其“美” …… 创业与融资 * * * * E * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 企业如何引进私募股权投资 报告提纲 什么是私募股权投资 私募股权投资怎么选择项目 企业如何引进私募股权投资 资本市场与私募股权投资 报告提纲 什么是私募股权投资 私募股权投资怎么选择项目 企业如何引进私募股权投资 资本市场与私募股权投资 什么是私募股权投资 是指非公开募集的投资于具有发展潜力的创业企业，并为之提供专业化经营服务的一种权益性资本。 私募股权投资 什么是私募股权投资 投资机构的分类 — 个人分散性投资机构 — 非专业管理的机构性投资机构 — 专业化和机构化管理的投资机构 投资机构投资阶段的划分 — 天使投资（Pre-Revenue） — 创业（VC）投资（Pre-Profit） — 私募股权（PE）投资（Pre-IPO） 什么是私募股权投资 投资的目的 — 获得高回报的机会（能承担高风险） — 投资收益（一般15％，好的30％左右） — 不与投资人的业务策略相关 投资的机会 — 高成长的机会（如：IT、生物、新材料行业） — 推动企业发展和科技创新 特 点 什么是私募股权投资 管理的模式 — 基金＋基金管理公司的方式 — 职业的投资经理运作 — 利益共享（除管理费用外，有利益分配机制） — 投资周期相对较长，一般为3~7年 特 点 什么是私募股权投资 有限合伙人（LP） — 基金出资人，出资方式可以事先约定 — 认购基金份额超过最小值 — 有限合伙人多数可决定一般合伙人 — 承担有限责任 基金募集 什么是私募股权投资 一般合伙人（GP） — 专业投资管理机构 — 占基金出资的1% — 管理费1~5% — 附带权益15%~25% — 承担无限责任 基金募集 什么是私募股权投资 一般原则 — 规定基金的数量，不足则撤资 — 认缴制或实缴制 — 到期转换资产或退出转换资产 — 参与决策与委托决策 基金募集 什么是私募股权投资 GP定期向LP报告制度 — 财务状况