帮考网-基金从业计算题真题解析整理.dotx.pdfVIP

基金计算题真题解析 1.假设某投资者在 2013 年 12 月 31 日买入某基金，期初基金资产净值为2 亿元，2014 年 4 月 15 日9500 万元，2014 年 12 月 31 日基金资产净值为1.2 亿元，期间无申购赎回分 红等现金流，该投资者投资基金的时间加权收益率为（）。 A -40% B -21.7% C -7.7% D 5% 答案：A 解析：该题主要考察在不考虑分红情况下基金时间加权收益率的计算，主要是要找准不同的 区间然后分别计算区间收益率，代入公式计算即可得出答案。区间收益率= （期末资产净值 -期初资产净值）/期初资产净值。由题目可知，分为两个区间，第一个区间为 2013 年 12 月 31 日至2014 年 4 月 15 日。此时的期初资产净值=2 亿元，期末资产净值=9500 万元 =0.95 亿元。所以区间收益率 R = （0.95-2 ）/2=-0.525。第二个区间为 2014 年 4 月 15 1 年至 2014 年 12 月 31 日。此时的期初资产净值=9500 万元=0.95 亿元，期末资产净值=1.2 亿元。所以区间收益率 R = （1.2-0.95 ）/0.95=0.263。基金的时间加权收益率= （1+R ） 2 1 × （1+R2 ）-1= （1-0.525 ）× （1+0.263 ）-1=-40%。 2.假设某基金在 2012 年 12 月 3 日的单位净值为1.5436 元,2013 年 9 月 1 日的单位净值 为 1.8283 元，期间该基金曾于 2013 年 2 月 28 日每份额派发红利0.35 元，该基金 2013 年 2 月 27 日（除息日前一天）的单位净值为1.9014 元，则该基金在这段时间内的时间加 权收益率为（ ）。 A 42.34% B 45.17% C 45.62% D 43.24% 答案：B 解析：该题主要考察在考虑分红情况下基金时间收益率的计算。此时的基金收益率 R=[ （ 1+R1 ） （ 1+R2 ） （ 1+R3 ） … … （ 1+Rn ） -1] × 100%= NAV1 NAV2 NAVn−1 NAVn （ . …… . − 1 ）×100% ），式中，NAV 表示期初份额净 0 NAV NAV −D NAV −D NAV −D 0 1 1 n−2 2 n−1 n−1 值 ； NAV 分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAV 表示期末份额净值；D ，D ， n−1 n 1 2 …… ，D 分别表示 n 各期份额分红。由题目可知，NAV =1.5436 元 ，NAV =1.9014 元，NAV =1.8283 元， 0 1 2 D =0.35 元 。 带 入 公 式 可 得 该 基 金 的 收 益 率 = 1 3.股票基金 A 期初的份额净值为 10 亿元，期末的份额净值为 20 亿元，期间买入股票的总 成本为 30 亿元，卖出股票的收入为 18 亿元，则该股票基金的换手率为（ ）。 A 200% B 120% C 150% D 160% 答案：D 解析：该题主要是对股票基金换手率的考察。股票基金的换手率=（期间基金股票交易量/2 ） /期间基金平均资产净值。由题目可知，该股票基金期间买入成本 30 亿元，卖出收入 18 亿 元。所以期间基金股票交易量=30+18=48 亿元。期初资产净值 10 亿元，期末资产净值 20 亿元。所以期间基金平均资产净值=（10+20 ）/2=15 亿元。则该股票基金