第二讲：私募股权投资基金的投资流程.pptVIP

* * 投资协议要点 ■创始人股份（Founders’ Shares） * * 投资协议要点 ■摊薄条款（Anti-Dilution） * * 投资协议要点 ■优先购买权（Pre-emtion Rights） * * 投资协议要点 ■陈述和保障 * * 投资协议要点 ■共同出售条款 * * 投资协议要点 ■保护条款和同意权 * * 投资协议要点 ■信息权 * * 投资协议要点 ■董事会及列席 ..\北大讲义\第三讲 私募股权基金的投资流程\第三部分：私募股权投资基金的投资流程（更新）.doc * * 讨论 ..\北大讲义\第三讲 私募股权基金的投资流程\第三部分：私募股权投资基金的投资流程（更新）.doc * * 资料来源 超越J曲线，程凤朝译著 金融界统计资料 欧阳老师讲义 * 私募股权基金讲义 程凤朝 私募股权基金讲义 程凤朝 * 私募股权基金讲义 程凤朝 * 第三讲私募股权基金的投资流程 程凤朝 博士 * * 本讲要义 2.1 寻找项目源 2.2 投资评估过程和目标 2.3 尽职调查纲要 2.4 投资协议要点 * * 寻找项目源 * * 寻找项目源 * * 寻找项目源 * * 寻找项目源 * * 投资评估过程和目标 * * 投资评估过程和目标 * * ■公司简介 1.公司成立背景及情况介绍； 2.公司历史沿革；3.公司成立以来股权结构的变化及增资和资产重组情况； 4.公司成立以来主要发展阶段，及每一阶段变化发展的原因， 5.公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销售数量、产品结构的主要变化情况；  尽职调查纲要 * * 尽职调查纲要 ■公司简介 6.公司对外投资情况，包括投资金额，投资比例，投资性质，投资收益等情况和被投资主要单位情况介绍； 7.公司员工状况，包括年龄结构、受教育程度结构、岗位分布结构和技术职称分布结构； 8.董事、监事及高级管理人员的简历； 9.公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政策； 10.公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。  * * ■公司组织结构 1.公司现在建立的组织管理结构； 2.公司章程； 3.公司董事会的构成，董事。高级管理人员和监事会成员在外兼职情况； 4.公司股东结构，主要股东情况介绍，包括背景情况、股权比例、主要业务、注册资本、资产状况、盈利状况、经营范围和法定代表人等； 5.公司和上述主要股东业务往来情况（如原材料供应、合作研究开发产品、专利技术和知识产权共同使用、销售代理等）、资金往来情况，有无关联交易合同规范上述业务和资金往来及交易； 尽职调查纲要 * * 尽职调查纲要 ■公司组织结构 6.公司主要股东对公司业务发展有哪些支持，包括资金，市场开拓，研究开发、技术投入等； 7.公司附属公司（厂）的有关资料、包括名称、业务、资产状况、财务状及收入和盈利状况、对外业务往来情况； 8.控股子公司的有关资料、包括名称、业务、资产状况、财务状况及收入和盈利状况、对外业务往来情况、内部资金、业务往来情况； 9.公司与上述全资附属公司（厂）、控股子公司在行政上、销售上、材料供应上、人事上如何统一进行管理； 10.主要参股公司情况介绍。 * * ■供应 1.公司在业务中所需的原材料种类及其他辅料，包括用途及在原材料中需求中的比重； 2.上述原材料主要供应商的情况，公司有无与有关供应商签订长期供货合同，若有，请说明合同的主要条款； 3.请列出各供应商所提供的原材料在公司总采购中所占的比例； 4.公司主要外协厂商名单及基本情况，外协部件明细，外协模具明细及分布情况，各外协件价格及供货周期，外协厂商资质认证情况； 5.公司有无进口原材料，若有，该进口原材料的比重，国家对进口该原材料有无政策上的限制； 6.公司与原材料供应商交易的结算方式、有无信用交易； 7.公司对主要能源的消耗情况。 尽职调查纲要 * * 尽职调查纲要 ■业务和产品 1.公司目前所从事的主要业务及业务描述，各业务在整个业务收入中的重要性； 2.主要业务所处行业的该行业背景资料； 3.该业务的发展前景； 4.主要业务近年来增长情况，包括销量、收入、市场份额、销售价格走势，各类产品在公司销售收入及利润中各自的比重； 5.公司产品系列，产品零部件构成细分及明细； 6.公司产品结构，分类介绍公司目前所生产主要产品情况和近年来销售情况；产品需求状况；  * * 尽职调查纲要 ■业务和产品 7.上述产品的产品质量、技术含量、功能和用途、应用的主要技术、技术性能指标、产品的竞争力等情况；